Gestern ereignete sich eine unangenehme Situation für den Gründer von Curve Finance, Michael Egorov, und für die gesamte Krypto- und DeFi-Community, nachdem auf dem Llamalend-Protokoll große Positionen mit einem CRV-Sicherheitswert liquidiert wurden.
Zwangsliquidationen haben dazu geführt, dass der Token CRV um 40% eingebrochen ist, und haben außerdem eine typische „bad debt“ Situation auf einigen DeFi-Plattformen in bestimmten Situationen geschaffen.
Jetzt scheint jedoch alles gelöst zu sein, da Egorov fast alle uneinbringlichen Kredite zurückgezahlt hat und die Krypto des Curve-Ökosystems einen Teil des gestrigen Rückgangs absorbiert hat.
Sehen wir uns alles im Detail unten an.
Summary
Der Gründer von Curve Michael Egorov erleidet eine Liquidation eines großen Kredits in DeFI: die Krypto CRV stürzt um 40% ab
Gestern Nachmittag erlebten wir ein dramatisches Ereignis in der Welt der Krypto-DeFi: Michael Egorov, der bekannte Gründer des Curve Finance-Projekts, wurde von einigen großen Borrowing-Positionen über 100 Millionen Dollar in Stablecoin liquidiert, mit CRV als Sicherheit.
Insgesamt, wie von „lookonchain“ berichtet, hatte der russische Entwickler kurz vor dem Vorfall 4 offene Positionen bei Inverse, uWuLend, Llamalend und Fraxlend, von denen jedoch nur die bei Llamalend das Gewicht der Liquidationen gespürt hat.
Der gleiche Egorov hat auf X zugegeben, liquidiert worden zu sein, und dass er zusammen mit seinem Team versuchte, die Ordnung wiederherzustellen und zur Normalität zurückzukehren.
Die Kaskaden von Liquidationen haben sofort einen erzwungenen Preissturz von CRV ausgelöst, der im Laufe des Tages 0,219 Dollar erreichte, was einer maximalen Abweichung von etwa -40% entspricht, um sich dann in den folgenden Stunden leicht zu erholen.
Die Liquidation einer so großen Position hat begonnen, Druck auf andere DeFi-Protokolle auszuüben, da der CRV als Paar für trading und als Ballast in den trading-Pools im gesamten Ökosystem verwendet wird.
Eine Adresse auf Frax Lend hat zum Beispiel gesehen, wie ein Sicherheitenwert von 3,3 Millionen Dollar verdampfte, nachdem die Preise von CRV eingebrochen waren und unter den Wert des geliehenen Betrags fielen.
Es ist hervorzuheben, dass Arkham Intelligence zuvor auf die Risiken hingewiesen hatte, denen der Gründer von Curve Finance ausgesetzt war, da er bei fünf Protokollen von der Liquidation bedroht war und die Rückrufmechanismen ausgelöst würden, wenn der Wert der Sicherheiten um 10% fallen würde.
Außerdem war seine borrowata Position so groß, dass sie 90% der crvUSD-Token bei Llamalend ausmachte, was ihm einen annualisierten APY von 120% als Finanzierungssatz für das Darlehen kostete.
Wie erklärt Arkham:
“$50 Millionen an crvUSD-Darlehen von Egorov sind auf Llamalend, was ihn derzeit ~ 120% APY kostet. Das liegt daran, dass fast kein crvUSD mehr für Darlehen gegen CRV auf Llamalend verfügbar ist. 3 von Egorovs Konten machen bereits über 90% des auf dem Protokoll geliehenen crvUSD aus.“
In den letzten 24 Stunden befindet sich Egorov nach dem gestrigen Vorfall mit 1,12 Millionen Dollar im Minus.
Das Dashboard von Akham zeigt uns, wie seine Adresse am Ende der bull run 2021 einen PNL von +600 Millionen Dollar erreicht hatte, um dann 2022 wieder ins Negative zu fallen.
Es ist nicht das erste Mal, dass Liquidationen dieser Art auf Egorov und seine DeFi-Plattform zutreffen.
Im Jahr 2023 führte ein Exploit mehrerer Curve-Kreditpools dazu, dass die CRV-Preise plötzlich abstürzten, wodurch über 100 Millionen Positionen liquidationsgefährdet waren.
Zu diesem Anlass griff der Multimilliardär Justin Sun ein, um Liquidität bereitzustellen und die Entstehung von bad debt zu verhindern, indem er CRV mit einem Rabatt gegenüber dem Preis vor dem Exploit kaufte und so einen potenziellen systemischen Zusammenbruch verhinderte.
Der bad debt von 10 Millionen Dollar wurde zurückgezahlt, indem die crypto CRV und andere Vermögenswerte verkauft wurden
Egorov hat die Krypto-Community sofort auf X gewarnt, dass er eine große Liquidation in DeFi erlitten hat und dass er einen Großteil der entstandenen Schulden in Höhe von 10 Millionen Dollar bezahlt hat, indem er 93% zurückgezahlt und sich verpflichtet hat, den fehlenden Betrag zurückzuzahlen.
Für “bad debt”, oder uneinbringliche Forderungen, versteht man in der Finanzwelt eine Forderung, die höchstwahrscheinlich nicht vom Schuldner beglichen wird. In DeFi tritt diese Situation auf, wenn zum Beispiel in einem Lending-Protokoll Kaskaden von Liquidationen stattfinden und wenige Individuen bedeutende Mengen an als Sicherheit hinterlegten Token in der Pool halten.
Egorov hat hervorgehoben, wie er den Nutzern helfen wird, nicht unter dieser Situation zu leiden: Trotzdem hat der Entwickler in gewisser Weise die eigene Community und die Inhaber von CRV „ausgenutzt“, indem er die Ressource als Sicherheit hinterlegt hat, um Stablecoins zu leihen, und dann CRV zu einem niedrigen Preis verkauft hat, um die Schulden zu begleichen. Nicht gerade ein ethisches Verhalten für den Gründer eines berühmten Krypto-Protokolls in DeFi.
Auf jeden Fall hat sich Egorov nach dem Vorfall sofort mobilisiert, um schnell einen Teil der auf Inverse, UwU Lend, Fraxlend und Curve LlamaLend geliehenen Summe zurückzuzahlen, um die Risiken der Liquidation zu mindern.
In den frühen asiatischen Stunden, wie im Screenshot der Transaktionen seiner Adresse gezeigt, hat der Chef von Curve verschiedene Swaps zwischen CRV und USDT durchgeführt und einen Teil der Schulden mit den Token FRAX, DOLA und CRV zurückgezahlt.
Mitten in den Turbulenzen des Marktes lobte Egorov den Soft-Liquidationsmechanismus von Curve Finance dafür, dass er einen Stresstest nach dem Hack des UwuLend-Protokolls erfolgreich bestanden hat, der genau zu dem Zeitpunkt stattfand, als CRV auf dem Markt dumpte.
Hier ist, was er selbst auf X gesagt hat:
„Das System hat fantastische Leistungen gezeigt. Dies gab den Liquidatoren Zeit, Mittel vorzubereiten und die Position des Hackers OTC zu liquidieren. Infolgedessen hat das System keine Mittel mehr für die Hacker, keine uneinbringlichen Schulden, alles funktioniert gut.“
Wir möchten außerdem darauf hinweisen, dass diese Nachricht von verschiedenen Online-Zeitungen völlig falsch wiedergegeben wurde, die (auf äußerst unprofessionelle Weise) den Tweet eines Fake-Nutzers zitiert haben, der sich als der Gründer von Curve ausgab und behauptete, er habe 10% des CRV-Angebots verbrannt, um den Preis zu unterstützen.
Absolut falsch.
Seien Sie immer vorsichtig, auf welche Quellen Sie sich verlassen.
