Uniswap Labs hat zugestimmt, eine Geldstrafe von 175.000$ als Teil einer Vereinbarung mit der CFTC zu zahlen.
Die CFTC hatte das Unternehmen wegen illegalen Handels mit Derivaten von digitalen Vermögenswerten angeklagt.
Summary
Uniswap Labs
Uniswap Labs ist das Unternehmen, das hinter der Entwicklung der weltweit führenden dezentralen Börse (DEX) steht, nämlich Uniswap.
Trotz dass Uniswap nur ein dezentrales Protokoll ist, ist das Unternehmen, das es entwickelt hat, ein zentralisiertes und leicht identifizierbares Subjekt, so sehr, dass es eine Klage von der CFTC und eine Wells notice von der SEC erhalten hat.
Im speziellen Fall der Anzeige der CTFC betraf der Vorwurf nicht die Entwicklung eines DEX, sondern die Ermöglichung des Handels mit Finanzderivaten auf digitale Vermögenswerte ohne die erforderlichen Genehmigungen.
Die CFTC
Die Commodity Futures Trading Commission der Vereinigten Staaten beschäftigt sich insbesondere mit dem Handel von Rohstoffen und Derivaten, wie zum Beispiel den Futures.
Anscheinend hatte er nichts an Uniswap Labs bezüglich des Spot-Token-Handels auf dem DEX auszusetzen, auch weil die wichtigsten Kryptowährungen als Commodity betrachtet werden, und für den Handel mit Commodity sind keine besonderen Lizenzen oder Genehmigungen erforderlich.
Das spezifische Problem betraf jedoch genau die Futures oder andere Derivate, für die das Gesetz vorschreibt, dass das Angebot an die Öffentlichkeit nur von autorisierten Personen gemacht werden darf.
CFTC: die Strafe gegen Uniswap Labs
Mit einer offiziellen Pressemitteilung, die gestern veröffentlicht wurde, erklärt die CFTC, dass sie eine Anordnung zur Einreichung und Beilegung der Anschuldigungen gegen Universal Navigation Inc. d/b/a Uniswap Labs, ein Unternehmen aus Delaware mit Sitz in New York, erlassen hat.
Die Anordnung stellt fest, dass Uniswap Labs illegal einem Retail-Publikum Hebel- oder Margin-Transaktionen von Rohstoffen über ein dezentrales digitales Asset-Handelsprotokoll (den DEX) angeboten hat.
Dies zwingt Uniswap Labs, eine Geldstrafe von 175.000$ zu zahlen und die Verletzung des Commodity Exchange Act (CEA) wie gerade beschrieben zu beenden.
Uniswap Labs hat die von der CFTC gestellten Bedingungen akzeptiert und wird daher die Geldstrafe zahlen und aufhören, dem Einzelhandel Hebel- oder Margin-Transaktionen mit Rohstoffen anzubieten. Im Gegenzug zieht die CFTC die Klage zurück und der Fall wird geschlossen.
Was ist zwischen CFTC und Uniswap Labs passiert?
Die CFTC schreibt, dass Uniswap Labs zur Entwicklung und Verteilung eines blockchain-basierten digitalen Asset-Protokolls beigetragen hat. Ihr DEX bietet die Möglichkeit, Token über die Nutzung der Ethereum-Blockchain zu handeln, dank Liquiditätspools, die aus einem gepaarten Paar digitaler Assets bestehen und die im Verhältnis zueinander bewertet werden.
Außerdem wird angegeben, dass Uniswap Labs eine Webschnittstelle entwickelt und gewartet hat, die den Nutzern diesen Dienst zur Verfügung gestellt hat, wodurch sie de facto für die Entwicklung und den Start des gleichnamigen DEX verantwortlich gemacht werden.
Diese Schnittstelle ermöglicht es auch Retail-Nutzern, Hunderte von Liquiditätspools zu handeln, darunter eine begrenzte Anzahl mit Hebelwirkung. Diese Paare boten eine gehebelte Exposition gegenüber digitalen Vermögenswerten wie BTC und ETH.
Obwohl Bitcoin und Ethereum Commodities sind, ist ihr Handel ohne Lizenz nur im Spot-Modus erlaubt, also Token gegen Token, während in diesem speziellen Fall die angeklagten Paare den Handel mit Hebelwirkung oder auf Margin ermöglichten, der nicht zu einer tatsächlichen Lieferung innerhalb von 28 Tagen führte.
Diese gehebelten Paare dürfen, um nicht geeigneten Teilnehmern (den Retail) angeboten werden zu können, gesetzlich nur an Börsen gehandelt werden, die von der CFTC als Vertragsmärkte designiert oder registriert wurden. Uniswap hingegen besitzt keine Designation oder Registrierung bei der CFTC.
Zu beachten ist jedoch, dass die offizielle Mitteilung der CFTC ausdrücklich zugibt, dass Uniswap Labs bei den Ermittlungen der Division of Enforcement in dieser Angelegenheit kooperiert hat, was zu einer Reduzierung der Strafe geführt hat.
Die anderen DEX des Sektors
Der Direktor der Enforcement-Abteilung, Ian McGinley, erklärte, dass diese Maßnahme der CFTC zeigt, dass die Division of Enforcement das CEA energisch durchsetzen wird, während sich die Plattformen für digitale Vermögenswerte und die DeFi-Ökosysteme weiterentwickeln.
Außerdem fügte er hinzu:
„DeFi-Betreiber müssen wachsam sein, um sicherzustellen, dass die Transaktionen gesetzeskonform sind“.
Dies lässt vermuten, dass sie nach Uniswap auch andere DEX ins Visier nehmen könnten, falls ähnliche Verstöße festgestellt werden, bei denen es sich lohnen würde, einzugreifen.
Die Herausforderung mit der SEC
Uniswap Labs hat auch eine offene Frage mit der SEC, die sich hingegen mit dem Handel von Wertpapieren beschäftigt.
Die andere US-Agentur, die für die Überwachung der Finanzmärkte zuständig ist, beschuldigt Uniswap Labs, als nicht registrierte Wertpapierbörse und nicht registrierter Broker-Dealer zu agieren.
In diesem Fall erscheinen die Anschuldigungen jedoch viel weniger stark, weil die wichtigsten Kryptowährungen der Welt als commodity und nicht als security definiert wurden.
Da es gegen die CFTC für Uniswap Labs vernünftigerweise unklug war, eine direkte Konfrontation einzugehen, da die Verstöße gegen das CEA ziemlich offensichtlich schienen, könnte es gegen die SEC daher größere Chancen auf einen Sieg haben.
Die Investoren von Uniswap Labs riskieren eine weitere Klage
Aus noch nicht bestätigten Gerüchten würde eine weitere Anzeige hervorgehen, diesmal zum Nachteil der Investoren in Uniswap Labs, darunter Andreessen Horowitz (a16z) und Union Square Ventures.
Die Anzeige stammt von der Generalstaatsanwältin des Staates New York, Letitia James, die in der Vergangenheit bereits gegen Tether vorgegangen ist.
Es sind weder die Anschuldigungen noch die mögliche Entwicklung dieses weiteren Falls noch klar.
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