Gestern hat MicroStrategy eine neue Kapitalbeschaffung angekündigt, um weitere Bitcoin zu kaufen, und andere Mining-Unternehmen beginnen, diesem Beispiel zu folgen.
Das Mining von Bitcoin ist eine Tätigkeit, die hohe Kosten und Risiken mit sich bringt, und in letzter Zeit bringt es auch nicht mehr viel ein. Es überrascht daher nicht, dass Crypto-Mining-Unternehmen das Mining von BTC aufgeben, um sich dem einfachen Kauf auf dem Markt zu widmen.
Summary
Die nächsten Bitcoin-Käufe von MicroStrategy: die Mining-Unternehmen folgen ihr
Mit einer offiziellen Pressemitteilung hat das Unternehmen angekündigt, dass es beabsichtigt, dem Markt neue wandelbare Senior-Anleihen mit Fälligkeit im Jahr 2028 in einem Gesamtbetrag von 700 Millionen Dollar anzubieten.
Es handelt sich um ein privates Angebot an qualifizierte institutionelle Käufer, bei dem MicroStrategy eine Kaufoption innerhalb eines Zeitraums von 13 Tagen ab dem Datum der ersten Ausgabe der Anleihen bis zu einem zusätzlichen Gesamtbetrag von 105 Millionen Dollar gewähren wird.
Die Senior-Anleihen werden nicht garantiert und werden halbjährlich am 15. März und 15. September eines jeden Jahres, beginnend am 15. März 2025, Zinsen zahlen.
Sie werden am 15. September 2028 fällig, es sei denn, sie werden zurückgekauft, zurückgezahlt oder umgewandelt.
MicroStrategy hat auch ausdrücklich erklärt, dass sie beabsichtigen, den Nettoerlös dieses Angebots zu verwenden, um alle 500 Millionen Dollar des ausstehenden aggregierten Kapitals der Senior Secured Notes zu 6,125% mit Fälligkeit im Jahr 2028 zurückzuzahlen, und jeden verbleibenden Saldo des Nettoerlöses zu verwenden, um weitere Bitcoin zu erwerben.
Daher ist derzeit weder genau bekannt, welcher Betrag für den Kauf von BTC verwendet wird, noch natürlich, wie viele BTC gekauft werden.
Bis jetzt hat das Unternehmen seit 2020 bereits mehr als 244.000 BTC gekauft und insgesamt fast 9,5 Milliarden Dollar investiert. Der durchschnittliche Kaufpreis betrug 38.585$, daher ist die Investition derzeit stark im potenziellen Gewinn. Tatsächlich liegt der Gesamtmarktwert aller von MicroStrategy gehaltenen BTC bei über 14 Milliarden Dollar.
Viele dieser 9,5 Milliarden Dollar wurden durch die Ausgabe von Anleihen vom Markt geliehen.
Die Bitcoin-Mining-Unternehmen folgen dem Beispiel von MicroStrategy
Nach dem Halving im April, das den Preis für die Miner plötzlich halbiert hat, und mit dem kontinuierlichen Anstieg der difficulty, ist die Rentabilität des Bitcoin-Minings eingebrochen.
Es wird geschätzt, dass es im April, vor dem Halving, über 0,1$ pro Tag für THash/s lag, während es jetzt unter 0,05 gefallen ist.
Aufgrund des unvermeidlichen und konstanten Anstiegs der Effizienz der Maschinen für das Mining sinken die Kosten pro THash/s weiterhin (und werden dies auch in Zukunft tun), da bei gleicher Arbeitsleistung die Effizienzsteigerung den Energieverbrauch entsprechend reduziert.
Jedoch von Juni 2022 bis April 2024 blieb die Rentabilität bei etwa 0,1$ pro Tag pro THash/s oder zumindest über 0,05$. Stattdessen ist sie mit dem Halving plötzlich unter diese Schwelle gefallen und hat neue historische Tiefststände erreicht.
Außerdem ist sie in den letzten Monaten auch mehrmals unter 0,04$ gefallen.
In einem solchen Szenario können nur die Mining-Unternehmen überleben, die im Laufe der Zeit viele BTC angesammelt haben oder auf extrem niedrige Energiekosten zählen können.
Es ist zu beachten, dass das Mining anderer criptovalute, die auf Proof-of-Work basieren, wie Dogecoin, Litecoin oder Bitcoin Cash, absolut nicht in der Lage ist, Einnahmen zu generieren, die mit denen des Bitcoin-Minings vergleichbar sind, insbesondere was große Anlagen betrifft.
Vom Mining zum Kauf von Bitcoin
All dem muss hinzugefügt werden, dass MicroStrategy mittlerweile wirklich als Vorreiter fungiert, dank der finanziellen Performance seiner Investitionen in BTC.
Sogar als er im August 2020 begann, Bitcoin zu kaufen, lag der Preis unter 12.000$, also fast fünfmal niedriger als der aktuelle.
MicroStrategy hat tatsächlich noch nie einen der in den letzten vier Jahren gekauften BTC verkauft, und das führt dazu, dass ihre Finanzstrategie bis heute sehr rentabel ist, wenn auch nur potenziell.
An diesem Punkt ist es mehr als offensichtlich, dass sich die in Schwierigkeiten befindlichen Krypto-Mining-Unternehmen auch überlegen könnten, die Mining-Aktivität selbst einzustellen und ihr Kapital in den einfachen Kauf von Bitcoin zu investieren.
Eine dieser Gesellschaften ist Cathedra Bitcoin, hat erklärt, dass sie das Mining-Geschäft aufgeben wird, um sich stattdessen der Bereitstellung allgemeiner Dienstleistungen für Rechenzentren zu widmen und BTC auf dem freien Markt zu kaufen.
Laut dem Unternehmen entwickelt sich Bitcoin dank seiner einzigartigen monetären Eigenschaften sowie der makroökonomischen und geopolitischen Bedingungen zu einem globalen Reservevermögen. Aus diesem Grund ist ihr Hauptziel, BTC im Namen ihrer Aktionäre zu akkumulieren.
Sie fügten hinzu, dass in den letzten drei Jahren deutlich wurde, dass das Mining keine zuverlässige Methode ist, um die BTC in der Kasse zu vermehren, so dass neun der zehn größten börsennotierten Crypto-Mining-Gesellschaften heute weniger BTC pro Aktie in der Kasse haben als vor drei Jahren.
Stattdessen haben andere börsennotierte Unternehmen eine andere Akkumulationspolitik übernommen und nennen dabei MicroStrategy als Beispiel, das von den Aktienmärkten belohnt wurde.
Mit anderen Worten, MicroStrategy macht Schule, und die in Schwierigkeiten geratenen Mining-Gesellschaften könnten sich für eine drastische Entscheidung entscheiden, das Mining von BTC einzustellen und dem Beispiel von MicroStrategy zu folgen.
