Gestern gab es eine weitere große Liquidation auf den Kryptomärkten.
In den ersten 15 Minuten nach Beginn der Pressekonferenz von Jerome Powell wurden 300 Millionen Dollar liquidiert.
JUST IN: $300,000,000 liquidated from the crypto market in that past 15 minutes as Fed Chair Jerome Powell delivers FOMC speech. pic.twitter.com/85VDQ3VgNO
— Watcher.Guru (@WatcherGuru) October 29, 2025
Es hat sich dann auch eine zweite ereignet, letzte Nacht, mit 150 Millionen Dollar liquidiert.
JUST IN: 🇺🇸🇨🇳 $150,000,000 worth of crypto longs liquidated following President Trump's meeting with Chinese President Xi Jinping.
— Watcher.Guru (@WatcherGuru) October 30, 2025
Summary
Die gehebelten Positionen
In diesen Fällen handelt es sich um erzwungene Liquidationen.
Die Tatsache ist, dass es auf den Kryptomärkten viele Spekulanten gibt, die gehebelte Long- oder Short-Positionen eröffnen.
Eine Long-Position ist eine bullische Position, die auf einen Preisanstieg wettet, während umgekehrt eine Short-Position eine bearische Position ist, die auf einen Preisrückgang wettet.
Diese Positionen können, wenn gewünscht, auch mit Hebel eröffnet werden, indem man sich Geld leiht, um die Größe der Position weit über die tatsächlich investierte Kapitalmenge hinaus zu vergrößern.
Da das geliehene Geld jedoch vollständig zurückgezahlt werden muss, um zu vermeiden, dass der Spekulant am Ende seine Schulden nicht begleichen kann oder will, wenn die eventuell angehäuften Verluste die sofortige Rückzahlung des Darlehens unmöglich machen, wird die Position zwangsweise von der Plattform geschlossen, um zumindest das geliehene Kapital zurückzugewinnen und es dem Kreditgeber zurückzuerstatten.
In diesen Fällen geht das vom Spekulanten investierte Kapital verloren, jedoch nicht das geliehene, das stattdessen bei der erzwungenen Schließung der Position vollständig und sofort an den Kreditgeber zurückerstattet wird.
Die Ursachen der Liquidationen auf dem Kryptomarkt
Das Auslösen des soeben beschriebenen Mechanismus der Zwangsliquidation erfolgt durch Preisbewegungen, die der Richtung entgegengesetzt sind, in die die Position eingestellt ist.
Mit anderen Worten, wenn die Position bull ist, sind es Preisrückgänge, die möglicherweise die Zwangsliquidation auslösen. Umgekehrt, wenn die Position bear ist, sind es Preiserhöhungen, die sie auslösen.
Es ist zu beachten, dass nicht alle Liquidationen zum gleichen Zeitpunkt ausgelöst werden. Tatsächlich können je nach Hebel (x2, x10, x50, usw.) und dem Zeitpunkt, zu dem die Position eröffnet wurde (also zu welchem Preis), unterschiedliche Preisniveaus existieren, die die Liquidation auslösen.
Außerdem werden nicht nur die Zwangsliquidationen der verschiedenen gehebelten Positionen zu unterschiedlichen Zeitpunkten ausgelöst, falls sie ausgelöst werden, sondern sie verstärken sich sogar gegenseitig.
Tatsächlich, wenn zum Beispiel eine erzwungene Liquidation einer Long-Position eintritt, wird das Asset, auf dem sie eröffnet wurde, sofort und zum Marktpreis verkauft. Dies lässt den Preis weiter fallen, und oft löst dieser Rückgang weitere erzwungene Liquidationen anderer Long-Positionen aus.
Es ist eine Art Kettenreaktion, die erst endet, wenn es keine Long-Positionen mehr gibt, die liquidiert werden müssen.
Offensichtlich werden nicht nur alle Long-Positionen liquidiert, wenn eine Kettenreaktion von Liquidationen von Long-Positionen ausgelöst wird, sondern die Short-Positionen bleiben unberührt. Tatsächlich kann in einem solchen Fall jemand, der eine Short-Position eröffnet hat, diese leicht mit Gewinn schließen.
Dasselbe gilt natürlich auch für Short-Positionen, jedoch umgekehrt (also mit erzwungenen Käufen, die den Preis steigen lassen).
Die Ursachen von gestern
Gestern lösten die in der Pressekonferenz vom Fed-Präsidenten Jerome Powell ausgesprochenen Worte die Kettenreaktion der Zwangsliquidationen der Long-Positionen aus.
Powell hat nämlich gesagt, dass es keineswegs sicher ist, dass die US-Zentralbank die Zinsen auch im Dezember senkt, nach der gestrigen Senkung.
Tatsächlich sind innerhalb weniger Minuten die Wahrscheinlichkeiten für einen Zinssatzschnitt um 25 Basispunkte auch im Dezember von 85% auf 65% gesunken, und dies hat die Spekulanten faktisch gezwungen, ihre Positionen zu überdenken.
In relativ kurzer Zeit haben sich die Spekulanten neu positioniert, und zum Beispiel ist der Dollar Index von 98,8 Punkten auf 99,3 gestiegen.
Es mag wie ein unbedeutender Anstieg erscheinen, aber für einen Index wie diesen handelt es sich um eine durchaus signifikante Bewegung.
Diese Neupositionierung hat einen Verkauf von Bitcoin zur Folge gehabt, der den Preis sinken ließ und zwangsweise Kaskadenliquidationen auf dem Kryptomarkt auslöste.
Der heutige Fall
Heute ist etwas Ähnliches passiert, wenn auch in viel geringerem Maße.
Den Auslöser für die Neupositionierung gab das Treffen zwischen dem US-Präsidenten Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping.
Jedoch während die Liquidationen von gestern schließlich den Preis von BTC von 110.000$ auf 109.000 brachten, mit anschließender Erholung, haben die von heute ihn bis auf 108.000 gebracht, aber mit anschließender Erholung.
Mit anderen Worten, in beiden Fällen kehrte der Preis von Bitcoin schließlich dorthin zurück, wo er war, bevor die erzwungenen Kaskadenliquidationen begannen.
Der eigentliche signifikante Rückgang hatte tatsächlich gestern Nachmittag stattgefunden, bevor die Fed die Zinssenkung ankündigte, als er von 113.500$ auf 111.000$ gefallen war.
