Entwickler, die auf Monad fortgeschrittene DeFi-Strategien aufbauen, erhalten nun über Chainlink CCIP direkten Zugang zu Wrapped Bitcoin und erschließen neue, durch Bitcoin besicherte Liquiditätsströme.
Summary
cbBTC startet auf Monad mit Chainlink CCIP-Bridge
Im März 2026 ging Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) auf Monad live, unter Verwendung des Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) von Chainlink. Durch diese Integration kann cbBTC direkt von Base in das DeFi-Ökosystem von Monad überbrückt werden, sodass Builder erstmals auf durch Bitcoin besicherte Liquidität im Netzwerk zugreifen können.
Innerhalb weniger Wochen überstieg cbBTC einen Wert von 20 Mio. $ Total Value Locked (TVL) über mehrere Protokolle auf Monad. Darüber hinaus wurde die Liquidität über Kreditmärkte, dezentrale Börsen und strukturierte Produkte verteilt, was auf eine frühe Nachfrage nach Bitcoin-besicherten Strategien auf der Chain hinweist.
cbBTC ist nun auf Monad live und nutzt dieselbe Cross-Chain-Infrastruktur, die auch seinen Einsatz auf Ethereum, Base, Arbitrum und Solana unterstützt. Das Performance-Profil von Monad ist jedoch darauf ausgelegt, hochfrequentes Trading und kapitaleffiziente DeFi-Anwendungen zu unterstützen.
Das Asset: Coinbase’s Bitcoin-besicherter Token
cbBTC ist der Wrapped-Bitcoin-Token von Coinbase, der 1:1 durch natives BTC gedeckt ist, das in der Verwahrung von Coinbase gehalten wird. Er wurde erstmals im September 2024 auf Ethereum und Base eingeführt und später auf Solana und Arbitrum ausgeweitet, bevor er über CCIP auf Monad kam. Stand März 2026 befinden sich rund 89.000 cbBTC im Umlauf, was einer Marktkapitalisierung von etwa 6,1 Mrd. $ entspricht.
Wenn Nutzer cbBTC an eine Coinbase-Adresse einzahlen, wird der Wrapped-Token verbrannt und das zugrunde liegende BTC wird zurück auf das Bitcoin-Konto des Nutzers freigegeben. Darüber hinaus ist der Smart-Contract-Code Open Source und wurde mit dem Framework von OpenZeppelin geprüft – ein Ansatz, der auch für Coinbase’s cbETH herangezogen wurde.
Die Bitcoin-Reserven, die cbBTC decken, werden 1:1 bei Coinbase gehalten und können über die Onchain-Gesamtangebotsdaten des Tokens verifiziert werden. Für DeFi-Protokolle bietet diese Struktur direkten Zugang zu Bitcoin-Liquidität, ohne dass native Bitcoin-Infrastruktur erforderlich ist, während sich der Token wie ein standardmäßiger ERC-20-Token mit einem verifizierbaren Anspruch auf echtes BTC verhält.
Die Infrastruktur: Chainlink CCIP als exklusive Bridge
Coinbase hat Chainlink CCIP als exklusive Infrastruktur für die Expansion seines Wrapped-Asset-Angebots über mehrere Blockchains hinweg ausgewählt. CCIP stellt ein einheitliches, sicherheitsorientiertes und compliance-fähiges Framework bereit, um öffentliche und private Netzwerke für Cross-Chain-Token-Transfers, Messaging und programmierbare Transfers zu verbinden.
Durch die Nutzung von CCIP folgt die Cross-Chain-Bewegung von cbBTC dem Cross-Chain Token (CCT) Standard. Dies trägt dazu bei, dass Emissions- und Rücknahme-Mechanismen über alle unterstützten Chains hinweg konsistent bleiben. Zusätzlich integriert CCIP mehrere Ebenen dezentraler Validierung, um Cross-Chain-Risiken zu managen.
Die unabhängige Verifizierung von Transfers von der Quell-Chain wird genutzt, um Angriffsflächen zu reduzieren, die typischerweise mit Ausfällen von Cross-Chain-Bridges verbunden sind. Stand der Ankündigung im März 2026 meldete Chainlink ein Onchain-Transaktionsvolumen von über 28,6 Billionen $ über die unterstützten Netzwerke, ohne dass Protokoll-Exploits auf Protokollebene offengelegt wurden.
Performance-Anforderungen für Bitcoin-besichertes DeFi
Der Betrieb von Bitcoin-besicherter Liquidität im großen Maßstab stellt strenge Anforderungen an die Ausführungsinfrastruktur. Kreditmärkte benötigen deterministische Liquidationsmechanismen und zuverlässige Oracle-Preise unter hoher Last. Dezentrale Börsen benötigen zudem Routing-Performance, die nicht abnimmt, wenn Volumen und Volatilität steigen – insbesondere rund um eine in Bitcoin denominierte Recheneinheit.
Strukturierte Produkte und automatisierte Strategien erfordern eine Ausführung mit geringer Latenz, damit komplexe Transaktionen innerhalb der erwarteten Parameter abgewickelt werden. Zudem müssen Chains mit Verkehrsspitzen umgehen können, ohne dass Gebühren oder Bestätigungszeiten destabilisiert werden, wenn Bitcoin-gebundenes DeFi wächst.
Monad ist so konzipiert, dass es bis zu 10.000 Transaktionen pro Sekunde mit Finalität unter einer Sekunde und niedrigen, vorhersehbaren Transaktionsgebühren verarbeiten kann. Da das Netzwerk EVM-kompatibel ist, können Protokolle bestehende Smart Contracts mit minimalen Änderungen bereitstellen und Codebasen von Ethereum und anderen EVM-Chains wiederverwenden.
Das Design legt den Schwerpunkt auf stabile Transaktionskosten und unterstützt hochvolumige Aktivitäten wie Kreditvergabe, Kreditaufnahme, besichertes Trading und Kapitalallokationsstrategien, die auf Wrapped Bitcoin als zentrales Sicherheiten-Asset setzen. Dennoch müssen Anwendungsentwickler robuste Risikokontrollen implementieren, wenn die Liquidität zunimmt.
Frühe Adoption auf Monad
Curvance, ein Multi-Chain-Kreditprotokoll mit Fokus auf hohe Kapitaleffizienz, gehörte zu den ersten, die cbBTC-Märkte auf Monad gestartet haben. Das Design ermöglicht es Nutzern, zinstragende Assets in gehebelte Positionen über eine einzige Transaktion umzuwandeln und so manuelle Schritte zu reduzieren, die auf anderen Kreditplattformen typisch sind.
Curvance unterstützt mehrere Arten von Sicherheiten, darunter Liquid-Staking-Token, zinstragende Stablecoins und Rendite-Derivate. Darüber hinaus zielt das Protokoll auf marktführende Beleihungsquoten ab, die auf kapitalintensive Strategien zugeschnitten sind, wodurch cbBTC gut in das Produktangebot passt.
Weniger als einen Monat nach dem Livegang der Integration erreichte der cbBTC-TVL auf Monad 20 Mio. $. Diese Liquidität verteilte sich auf Kreditmärkte, DEX-Pools und neuere strukturierte Produkte und verdeutlicht, wie schnell Bitcoin-besicherte Sicherheiten ein entstehendes DeFi-Umfeld mit Liquidität versorgen können.
Bitcoin-besichertes DeFi im weiteren Kontext
Bitcoin-denominierte Produkte haben sich im DeFi-Bereich stetig ausgeweitet, da verschiedene Wrapped-BTC-Formate Unterstützung gefunden haben. Frühere Versionen sammelten beträchtlichen TVL auf Ethereum-basierten Kreditplattformen. Bedenken der Community hinsichtlich der Verwahrungs-Governance führten jedoch zu einer Nachfrage nach alternativen Wrappers mit klareren Garantien und transparenteren Reserve-Frameworks.
cbBTC bietet ein eigenes Vertrauensmodell: Es wird von einem regulierten Unternehmen emittiert, stützt sich auf Open-Source-Contracts und hält verifizierbare 1:1-Reserven bei Coinbase. Diese Kombination spricht zudem Institutionen und anspruchsvolle Trader an, die innerhalb programmierbarer Finanzanwendungen ein Bitcoin-Exposure mit prüfbarer Deckung suchen.
Stand März 2026 ist das zirkulierende Angebot von etwa 89.000 cbBTC über Ethereum, Base, Arbitrum, Solana und Monad verteilt. Kreditplattformen, die cbBTC listen, generieren Einlagenrenditen auf Basis der aktuellen Marktbedingungen und der von jedem Protokoll konfigurierten Risikoparameter.
Häufige Anwendungsfälle umfassen besicherte Kreditaufnahme, Bereitstellung von Spot-Liquidität, automatisierte Routing-Strategien auf dezentralen Börsen und strukturierte Produkte mit Bitcoin-Preis-Exposure. Dennoch bleiben Risikomanagement-Frameworks und Stresstests zentral für das Protokolldesign, wenn Bitcoin-besicherte Sicherheiten weiter an Verbreitung gewinnen.
Über Monad
Monad ist eine leistungsstarke, EVM-kompatible Layer-1-Blockchain, die für Hochfrequenz-Finanzanwendungen und DeFi entwickelt wurde. Sie zielt auf einen Durchsatz von bis zu 10.000 Transaktionen pro Sekunde, Finalität unter einer Sekunde und niedrige Transaktionsgebühren ab, um sowohl Retail- als auch institutionelle Anwendungen zu unterstützen.
Das Netzwerk wird derzeit von 170+ Validatoren in mehr als 30+ Ländern betrieben. Seit dem Mainnet-Start im November 2025 hat Monad über 200 Millionen Transaktionen verarbeitet und rund 2,3 Millionen aktive Nutzer über mehr als 125 Live-Anwendungen gewonnen, die DEXs, Kreditvergabe und strukturierte Produkte umfassen.
Über Coinbase und Chainlink
Coinbase (NASDAQ: COIN) bietet eine Plattform für Handel, Staking, Verwahrung, Ausgaben und globale Transfers von Krypto-Assets. Zudem stellt das Unternehmen Infrastrukturdienste für Onchain-Aktivitäten bereit, zusammen mit Tools, die Builder bei der Entwicklung von DeFi- und Web3-Anwendungen unterstützen.
Chainlink liefert dezentrale Oracle-, Interoperabilitäts-, Compliance- und Privacy-Infrastruktur, die im DeFi-Bereich und in weiteren Blockchain-Sektoren eingesetzt wird. Darüber hinaus bildet seine Technologie die Grundlage für wesentliche Datenfeeds und Standards für institutionelle tokenisierte Assets, Kreditmärkte, Zahlungen, Stablecoins und andere Onchain-Anwendungsfälle, bei denen sichere Konnektivität entscheidend ist.
Zusammenfassend kombiniert die Einführung von cbBTC auf Monad über Chainlink CCIP die Verwahrungsreserven von Coinbase, den Interoperabilitäts-Stack von Chainlink und die Hochdurchsatz-Architektur von Monad, um Bitcoin-besichertes DeFi in ein neues, performanceorientiertes Umfeld zu erweitern.
