Robinhood ist weit über eine reine Aktienhandels-App hinausgegangen. Das Unternehmen hat am Mittwoch das öffentliche Mainnet seiner eigenen Blockchain gestartet – ein Schritt, der seine bislang direkteste Herausforderung für die Grenze zwischen traditionellem Brokerage und dezentraler Finanzierung darstellt. Die öffentliche Robinhood-Blockchain – aufgebaut als Ethereum-Layer-2-Netzwerk auf dem Tech-Stack von Arbitrum – ging bei einem Event live, das im Old Royal Naval College in London stattfand, und brachte eine Reihe von Produktankündigungen mit sich.
Summary
Wichtigste Erkenntnisse
- Robinhood Chain, eine auf Arbitrum aufgebaute Layer-2-Blockchain, ist jetzt auf dem öffentlichen Mainnet live.
- Stock Tokens sind über die Robinhood Wallet in mehr als 120 Ländern vollständig live und ermöglichen den 24/7-Handel mit tokenisierten Aktien.
- Robinhood Earn bietet dezentrale Kreditvergabe auf den USDG-Stablecoin mit einer geschätzten jährlichen Rendite von 7 %.
- Das Unternehmen erweitert Perpetual Futures in Europa, tritt über die Übernahme von WonderFi in Kanada ein und plant einen Krypto-Start im Vereinigten Königreich.
- Robinhood hat etwa 10 % seiner Belegschaft – rund 290 Mitarbeitende – abgebaut, um die Abläufe vor der Expansionsoffensive zu straffen.
Robinhood Chain geht mit tokenisiertem Aktienhandel live
Robinhood Chain wird vom Unternehmen als erlaubnisfrei, KI-nativ und speziell für Real-World-Assets entwickelt beschrieben. Partner der ersten Stunde sind unter anderem Uniswap, das einen dedizierten Automated Market Maker bereitstellt, der als primäres öffentliches Liquiditätsprotokoll dient, und Pleiades, das einen proprietären AMM als primären Prop-Trading-Handelsplatz einsetzt. Die Chain integriert außerdem Alchemy, BitGo und Chainlink sowie integrierte DeFi-Primitiven für Kreditvergabe und -aufnahme.
Der Mainnet-Start war nicht nur ein technischer Meilenstein – er schaltete Robinhoods Ambitionen für tokenisierte Aktien im globalen Maßstab frei.
Stock Tokens: 24/7-Aktienhandel in über 120 Ländern
Stock Tokens sind nun vollständig über die Robinhood Wallet live und für berechtigte Nutzer in mehr als 120 Ländern verfügbar, wobei der Zugang je nach Rechtsordnung variiert. Spot-Handel ist über dezentrale Börsen wie Uniswap, Rialto, Lighter, Arcus und 1inch möglich. Wichtig ist, dass Stock Tokens in den USA oder für US-Personen nicht verfügbar sind und in mehreren anderen Märkten, darunter Kanada, das Vereinigte Königreich, die Schweiz und die VAE, Beschränkungen unterliegen.
Technisch gesehen handelt es sich um tokenisierte Schuldverschreibungen, die von Robinhood Assets (Jersey) Limited emittiert werden und wirtschaftliche Exponierung gegenüber den zugrunde liegenden Aktien bieten – sie gewähren keine rechtlichen oder wirtschaftlichen Eigentumsrechte an den zugrunde liegenden Wertpapieren. Robinhoods Ziel ist es, Nutzern zu ermöglichen, diese Instrumente zu handeln – rund um die Uhr – und sie in DeFi-Anwendungen einzusetzen, einschließlich Kreditprotokollen und als Handelsbesicherung.
Zur Einordnung: Robinhood hatte zuvor eine erste Generation tokenisierter US-Aktien eingeführt – mit mehr als 200 Aktien- und ETF-Token für Nutzer in der EU und im EWR – bei seinem Event in Cannes im Juni 2025. Diese Produkte, die innerhalb der bestehenden Robinhood-App auf Arbitrum One gehandelt wurden, werden nun als „Classic Stock Tokens“ bezeichnet, um sie von der neuen Generation zu unterscheiden.
Neue DeFi-Produkte und KI-gestützter Handel
Über die Blockchain selbst hinaus stellte Robinhood zwei Produkte vor, die seine Reichweite tiefer in die dezentrale Finanzierung und künstliche Intelligenz ausdehnen.
Robinhood Earn: Verleihen des USDG-Stablecoins mit geschätzten 7 % Rendite
Robinhood Earn ermöglicht es Nutzern, USDG, den dollarbesicherten Stablecoin des Unternehmens, über eine Self-Custody-Wallet zu verleihen. Das Produkt bietet eine geschätzte jährliche prozentuale Rendite von 7 %. Es wird als dezentrales Kreditprodukt positioniert, was bedeutet, dass Nutzer die Verwahrung ihrer Vermögenswerte behalten, anstatt sie in einen zentralisierten Pool einzuzahlen.
Eine Rendite von 7 % auf einen dollarbesicherten Stablecoin ist im aktuellen Zinsumfeld ein signifikanter Wert und signalisiert Robinhoods Absicht, direkt mit DeFi-Protokollen zu konkurrieren, die seit Langem ähnliche Erträge bieten – jedoch ohne die Mainstream-Vertriebs- und App-Infrastruktur, die Robinhood mitbringt.
Agentic Accounts: Verbindung von KI mit Handelsinfrastruktur
Robinhood hat außerdem Agentic Accounts für Krypto vorgestellt, ein KI-gestütztes Handelstool für berechtigte US-Nutzer. Das Produkt ermöglicht es Nutzern, KI-Modelle direkt mit der Handelsinfrastruktur von Robinhood zu verbinden, während sie die Kontrolle über ihre eigene Kapitalallokation und ihre Handelsparameter behalten. Details zu spezifischen Schutzmechanismen und Kontrollen innerhalb des Tools wurden zum Start nicht vollständig offengelegt.
Internationale Expansion und Wachstum im Derivatebereich
Robinhood erweitert gleichzeitig seine geografische und produktbezogene Präsenz. Der Handel mit Perpetual Futures in Europa wird ausgebaut, um Rohstoffe, ETFs und Devisenmärkte zusätzlich zu Krypto einzubeziehen – und damit ein zuvor ausschließlich auf Krypto beschränktes Derivateangebot zu verbreitern. Die überarbeitete Robinhood Wallet bietet berechtigten Nutzern in ausgewählten Rechtsordnungen Zugang zu Perpetual Futures über Lighter, eine auf Ethereum basierende dezentrale Börse, wobei das Produkt für Einwohner des Vereinigten Königreichs, der USA, Kanadas, der Schweiz, der VAE und Singapurs nicht verfügbar ist.
Auf der geografischen Seite bestätigte Robinhood, dass seine Dienstleistungen nun in Kanada live sind, nachdem die Übernahme von WonderFi abgeschlossen wurde, und das Unternehmen plant, den Kryptohandel im Vereinigten Königreich zu starten. Zusammen mit dem europäischen und globalen Token-Rollout positioniert dies Robinhood gleichzeitig in mehreren wichtigen Märkten.
Die Breite dieser Expansion ist es, die das Londoner Event strategisch bedeutsam macht. Robinhood-CEO Vlad Tenev bezeichnete die Ankündigungen als die „bisher ambitionierteste globale Expansion und Produktvision“ des Unternehmens. Die Abfolge – eigene Blockchain, eigener Stablecoin, tokenisierte Aktien, DeFi-Kreditvergabe, KI-Handel, Verteilung über mehrere Kontinente – liest sich weniger wie eine Produkt-Roadmap und mehr wie der Versuch, Finanzinfrastruktur von Grund auf neu auf Blockchain-Schienen aufzubauen.
Entlassungen parallel zur Expansion
Der Wachstumsschub hatte einen organisatorischen Preis. Robinhood hatte zuvor angekündigt, etwa 10 % seiner Belegschaft – rund 290 Mitarbeitende – abzubauen, um die Managementstruktur zu straffen. Das Timing ist bemerkenswert: global zu skalieren und gleichzeitig die Mitarbeiterzahl zu reduzieren, deutet darauf hin, dass das Unternehmen darauf setzt, dass Technologie und Automatisierung die Arbeit übernehmen, die in einer früheren Ära von mehr Personal erledigt worden wäre.
Am Tag der Ankündigungen stiegen die HOOD-Aktien um 5 %, obwohl die Aktie weiterhin rund 30 % unter ihrem Rekordstand vom Oktober liegt. Die verhaltene Reaktion des Marktes spiegelt sowohl echte Begeisterung über die Produktvision als auch anhaltenden Skeptizismus hinsichtlich der Umsetzung in diesem Maßstab wider.
Brücke zwischen DeFi und traditioneller Finanzwelt
„Dezentrale Finanzierung eröffnet Möglichkeiten, die über das hinausgehen, was traditionelle Finanzwelt bieten kann, aber historisch gesehen war technisches Fachwissen erforderlich, um sich darin zurechtzufinden“, sagte Johann Kerbrat, Senior Vice President für Krypto bei Robinhood. Das implizite Argument lautet, dass Robinhoods Vertriebsstärke – Millionen von Privatanlegern, die bereits auf der Plattform sind – das Zugänglichkeitsproblem löst, das Mainstream-Zielgruppen bisher von DeFi ferngehalten hat.
Diese Einordnung ist der analytische Kern von Robinhoods Wette. Das Unternehmen fügt nicht einfach einer Brokerage-App Krypto-Funktionen hinzu. Es baut einen On-Chain-Finanzstack auf – eigenes L2, eigener Stablecoin, tokenisierte Real-World-Assets, Kreditvergabe, Derivate und KI-Ausführung – und positioniert sich als Verbraucher-Schnittstelle für all dies. Ob das regulatorische Umfeld im Vereinigten Königreich, in Kanada und in der EU es erlaubt, dass sich diese Vision vollständig materialisiert, wird die Geschichte sein, die es zu beobachten gilt, wenn diese Produkte sich vom Starttag hin zur tatsächlichen Nutzung entwickeln.
FAQ
Was ist Robinhood Chain und welche Blockchain-Technologie wird verwendet?
Robinhood Chain ist eine von Robinhood gestartete öffentliche Layer-2-Blockchain, die auf dem Technologie-Stack von Arbitrum aufbaut. Sie ist für tokenisierte Real-World-Assets und Anwendungen der dezentralen Finanzierung konzipiert und wird als erlaubnisfrei und KI-nativ beschrieben.
Wo sind Robinhoods Stock Tokens handelbar?
Stock Tokens sind über die Robinhood Wallet in mehr als 120 Ländern verfügbar, wobei die Verfügbarkeit je nach Rechtsordnung variiert. Sie sind in den USA oder für US-Personen nicht verfügbar und unterliegen Beschränkungen in Kanada, dem Vereinigten Königreich, der Schweiz, den VAE und sanktionierten Rechtsordnungen.
Was ist Robinhood Earn und welche Rendite wird geboten?
Robinhood Earn ist ein dezentrales Kreditprodukt, das es Nutzern ermöglicht, USDG, den dollarbesicherten Stablecoin von Robinhood, über eine Self-Custody-Wallet zu verleihen. Es bietet eine geschätzte jährliche prozentuale Rendite von 7 %.
Welche internationalen Expansionen hat Robinhood angekündigt?
Robinhood erweitert den Handel mit Perpetual Futures in Europa, um Rohstoffe, ETFs und Devisenmärkte einzubeziehen. Das Unternehmen bietet nach der Übernahme von WonderFi nun Dienstleistungen in Kanada an und plant, den Kryptohandel im Vereinigten Königreich zu starten.
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