eToro setzt stark auf DeFi-Perpetual-Futures und führt eine Investitionsrunde über 12,5 Millionen US-Dollar in Extended an – einer Onchain-Derivatebörse, die von Ruslan Fakhrutdinov, dem ehemaligen Leiter des Kryptobereichs bei Revolut, gegründet wurde. Der Schritt ist nicht nur ein finanzielles Engagement. Er ist eine Erklärung strategischer Absicht in einem Moment, in dem die Grenzen zwischen Retail-Brokerage, Krypto-Börsen und dezentralen Finanzmärkten schneller verschwimmen, als die meisten Branchenbeobachter erwartet hatten.
Summary
Wichtigste Erkenntnisse
- eToro führte eine Finanzierungsrunde über 12,5 Millionen US-Dollar in Extended an, einer Onchain-Perpetual-Futures-Plattform, die auf der StarkEx-Technologie von StarkWare basiert, mit Beteiligung von Jump Crypto und Alber Blanc.
- Extended hat über 245 Milliarden US-Dollar an Trades abgewickelt und betreibt seit Juni mehr als 100 Perpetual-Kontraktmärkte.
- eToro plant, die Perpetual-Futures-Infrastruktur von Extended in seine Zengo-Wallet zu integrieren, die im April für 70 Millionen US-Dollar übernommen wurde, um Onchain-Derivatehandel mit vollständiger Nutzerverwahrung zu ermöglichen.
- Die kryptobezogenen Gewinne von eToro fielen von 46 Millionen US-Dollar im 1. Quartal 2025 auf 13 Millionen US-Dollar im 1. Quartal 2026, obwohl das Unternehmen seine DeFi-Ambitionen ausbaut.
- Auch Robinhood und Coinbase drängen in den Bereich der Perpetual-Futures und tokenisierten Vermögenswerte, was auf eine breite Branchenwende hin zu einheitlichen Onchain-Handelsplattformen hindeutet.
eToro führt 12,5-Millionen-US-Dollar-Investition in Extended an
Extended wurde in den letzten Monaten des Jahres 2024 gestartet und basiert auf der StarkEx-Skalierungstechnologie von StarkWare – einer Layer-2-Blockchain-Infrastruktur, die für hochvolumigen, kostengünstigen Handel ausgelegt ist. Die Wahl des Fundaments ist wichtig: StarkEx treibt einige der transaktionsintensivsten DeFi-Anwendungen überhaupt an, und für eine Perpetual-Futures-Plattform sind Durchsatz und Abwicklungsgeschwindigkeit entscheidend.
Gründung und technologischer Hintergrund
Fakhrutdinov hat Extended nicht allein aufgebaut. Er holte ehemalige Revolut-Kollegen an Bord und griff auf Fintech-Erfahrung bei einem der aggressivsten Digital-Finance-Unternehmen Europas zurück. Das Ergebnis ist eine Plattform, die zwischen der Welt institutioneller Derivate-Infrastruktur und dem DeFi-Ethos des nicht verwahrten Tradings vermittelt.
Auch Jump Crypto und Alber Blanc beteiligten sich an der Runde und verliehen den Ambitionen von Extended zusätzliche Glaubwürdigkeit. Insbesondere das Engagement von Jump Crypto signalisiert, dass die Plattform ernstzunehmendes Kapital für Handelsinfrastruktur anzieht – nicht nur narrativ getriebenes Wagniskapital.
Handelsvolumen und Marktreichweite
Das Ausmaß, das Extended in kurzer Zeit erreicht hat, ist bemerkenswert. Bis Juni hatte die Plattform mehr als 245 Milliarden US-Dollar an kumuliertem Handelsvolumen ermöglicht und Zugang zu über 100 Perpetual-Kontraktmärkten geboten. Für eine Plattform, die zu diesem Zeitpunkt kaum sechs Monate alt war, deuten diese Zahlen auf eine echte organische Nachfrage hin – nicht nur auf spekulatives Onboarding.
Dieses Volumen liefert auch einen wichtigen Kontext für die Investment-These von eToro. Es handelt sich nicht um eine Wette auf ein Konzept. Es ist eine Wette auf eine Plattform, die bereits gezeigt hat, dass sie erhebliche Kapitalströme bewegen kann.
Integrationspläne mit Zengo und eToros DeFi-Expansion
Übernahme der Zengo-Wallet
Die Extended-Investition folgt auf eToros Übernahme von Zengo für 70 Millionen US-Dollar, einer Self-Custody-Krypto-Wallet, die Multi-Party-Computing-Protokolle nutzt – und damit die traditionelle Seed-Phrase-Backup-Lösung eliminiert, die nach wie vor einer der größten Fehlerpunkte bei der Krypto-Verwahrung ist. Zengos Geschäftsführer Ouriel Ohayon hat die Konvergenz traditioneller Kapitalmärkte und digitaler Asset-Technologie als einen unvermeidlichen Schritt hin zu Rund-um-die-Uhr-Handelsökosystemen beschrieben.
Zusammen skizzieren die beiden Deals eine klare Architektur: Zengo als nutzerorientierte Verwahrungsschicht, Extended als darunterliegender Derivate-Motor.
Zukünftige Integration von Perpetual-Futures
Die Roadmap von eToro sieht vor, die Perpetual-Futures-Infrastruktur von Extended direkt in die Zengo-Wallet-Oberfläche zu integrieren, sodass Nutzer Onchain-Derivate handeln können, während sie die vollständige Verwahrung ihrer Vermögenswerte behalten. Diese Kombination – nicht verwahrtes Eigentum plus Zugang zu anspruchsvollen Derivateprodukten – war historisch eines der überzeugendsten, aber schwer zu realisierenden Versprechen von DeFi.
Elad Lavi, Executive Vice President für Corporate Development und Strategie bei eToro, bezeichnete sowohl die Zengo-Übernahme als auch die Extended-Investition als grundlegende Säulen der breiteren DeFi-Ausrichtung des Unternehmens. Das Unternehmen plant außerdem, DeFi-Produkte schließlich in seine Kern-Brokerage-Plattform zu integrieren und diese Fähigkeiten über die Zengo-Wallet-Nutzerbasis hinaus zu erweitern.
Warum ist diese Integration wichtig? Weil sie signalisiert, dass eToro DeFi nicht als Zusatzfunktion behandelt – es baut einen Infrastrukturstapel auf, der es Privatanlegern ermöglichen könnte, Derivate mit den Verwahrungsstandards zu nutzen, die institutionelle Akteure seit Langem verlangen.
Marktentwicklung und Wettbewerbsumfeld
Krypto-Gewinnkennzahlen von eToro
Der finanzielle Hintergrund verleiht eToros DeFi-Vorstoß eine zusätzliche Komplexität. Im 1. Quartal 2026 erwirtschaftete das Unternehmen 13 Millionen US-Dollar an kryptowährungsbezogenen Gewinnen – etwa 5 % seines gesamten Nettohandelsgewinns von 258 Millionen US-Dollar. Das ist ein deutlicher Rückgang gegenüber den 46 Millionen US-Dollar an Krypto-Gewinnen im 1. Quartal 2025, ein Einbruch, der berechtigte Fragen nach der kurzfristigen kommerziellen Rendite von eToros wachsenden Blockchain-Ambitionen aufwirft.
Die Gewinnkompression entkräftet die Strategie nicht zwangsläufig. Der Aufbau von Infrastruktur braucht Zeit, um monetarisiert zu werden. Aber sie bedeutet, dass eToro massiv in Onchain-Derivate investiert, während die bestehenden Krypto-Umsätze unter Druck stehen – eine Wette darauf, dass die langfristige Architektur die kurzfristigen Ergebnisbelastungen überdauern wird.
Bewegungen konkurrierender Broker
Der Wettbewerbskontext macht eToros Dringlichkeit leichter nachvollziehbar. Robinhood hat ein eigenes Blockchain-Netzwerk gestartet, tokenisierte Aktienprodukte ausgebaut und Pläne angekündigt, Perpetual-Futures-Kontrakte für Rohstoffe wie Gold und Rohöl einzuführen. Coinbase hat ähnliche Schritte in den Bereich der Perpetual-Futures unternommen. Selbst Kalshi, vor allem als Prognosemarkt-Plattform bekannt, ist in dieses Segment eingestiegen.
Was einst ein Nischeninstrument für krypto-native Trader war, entwickelt sich rasch zu einem Mainstream-Finanzprodukt. Perpetual-Futures-Kontrakte werden nun über Aktien, Rohstoffe und tokenisierte Real-World-Assets hinweg von Handelsplätzen eingesetzt, die Dutzende Millionen von Privatanlegern bedienen.
Branchentrends und zukünftige Entwicklungen bei Onchain-Derivaten
Roadmap und neue Funktionen von Extended
Extended selbst bleibt nicht stehen. Die Plattform hat eine nächste Entwicklungsphase skizziert, die Spot-Handelsdienste, tokenisierte Real-World-Assets und Multi-Asset-Sicherheitenunterstützung umfasst. Diese Roadmap positioniert Extended nicht nur als Perpetual-Futures-Plattform, sondern als breiteren Onchain-Finanzmarktplatz – einen, auf den die Nutzerbasis von eToro schließlich über die Zengo-Oberfläche zugreifen könnte.
Breitere Marktentwicklung
Die gleichzeitigen Schritte von eToro, Robinhood und Coinbase sind kein Zufall. Sie spiegeln einen strukturellen Wandel in der Art und Weise wider, wie Finanzplattformen aufgebaut werden. Traditionelle Kapitalmarktinfrastruktur und digitale Asset-Technologie konvergieren, und die Plattformen, die die Verwahrungsschicht kontrollieren – also den Ort, an dem Nutzer ihre Vermögenswerte tatsächlich halten –, positionieren sich als primäre Vertriebskanäle für die nächste Generation von Finanzprodukten.
Die eigentliche Frage ist nicht, ob DeFi-Perpetual-Futures zu einer Mainstream-Kategorie werden. Angesichts der Volumenzahlen und der einfließenden Kapitalströme erscheint dieses Ergebnis zunehmend wahrscheinlich. Die Frage ist, welche Plattform die Kundenbeziehung besitzt, wenn es so weit ist – und eToro setzt mit Zengo und Extended klar auf seine eigene Antwort.
FAQ
Was ist die Bedeutung von eToros Investition in Extended?
Die Investition von eToro in Höhe von 12,5 Millionen US-Dollar in Extended unterstützt den strategischen Vorstoß des Unternehmens in den DeFi-Onchain-Handel mit Perpetual-Futures, erweitert sein Krypto-Angebot und positioniert eToro im Wettbewerb mit Robinhood und Coinbase, während sich die Branche in Richtung einheitlicher Onchain-Handelsplattformen bewegt.
Wie wird eToro die Technologie von Extended in seine Dienste integrieren?
eToro plant, die Perpetual-Futures-Infrastruktur von Extended direkt in die Zengo-Wallet-Oberfläche zu integrieren, sodass Nutzer Onchain-Derivatetrades ausführen können, während sie durch die Multi-Party-Computing-Protokolle von Zengo die vollständige Selbstverwahrung ihrer digitalen Vermögenswerte behalten.
Wie vergleichen sich eToros Gewinne aus dem Kryptohandel im 1. Quartal 2026 mit dem Vorjahr?
Die kryptowährungsbezogenen Gewinne von eToro sind deutlich gesunken – von 46 Millionen US-Dollar im 1. Quartal 2025 auf 13 Millionen US-Dollar im 1. Quartal 2026, was etwa 5 % des gesamten Nettohandelsgewinns des Unternehmens von 258 Millionen US-Dollar in diesem Quartal entspricht.
Was sind die breiteren Markttrends im Onchain-Handel mit Perpetual-Futures?
Branchenwettbewerber wie Robinhood und Coinbase bauen ihr Engagement in Perpetual-Futures und tokenisierten Vermögenswerten aktiv aus, während sich traditionelle Kapitalmärkte weiter mit digitaler Asset-Technologie verbinden. Der Trend weist auf 24/7-Handelsökosysteme hin, in denen herkömmliche Finanzinstrumente und Krypto-Produkte auf einheitlichen Plattformen koexistieren.
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