Summary
Ein neues Paradigma für dezentrale Liquidität
1inch, unangefochtener Marktführer im DeFi-Ökosystem, markiert mit dem öffentlichen Start von Aqua einen epochalen Wendepunkt – der ersten Shared-Liquidity-Schicht, die verspricht, die Spielregeln für Liquiditätsanbieter und Trader neu zu definieren. Nach dem nur für Entwickler reservierten Debüt im November 2025 ist Aqua nun für alle verfügbar und bietet eine risikokontrollierte Alternative zum traditionellen, poolbasierten Modell, das die dezentrale Finanzwelt bis heute dominiert hat.
Was ist Aqua und warum ändert es alles?
Im Unterschied zu klassischen Modellen, bei denen Liquiditätsanbieter ihre Assets in Pools sperren müssen, führt Aqua ein self-custodial System ein: Die Token verbleiben jederzeit im Wallet des Nutzers und werden nur dann verwendet, wenn eine Transaktion die Kriterien einer offenen Position erfüllt. In der Praxis fungiert das Protokoll als Register: Der Nutzer verbindet sein Wallet, genehmigt den Saldo eines Tokens und erstellt Liquiditätspositionen, die auf diesen Saldo zugreifen können. Wenn eine kompatible Swap-Order eintrifft, entnimmt Aqua die benötigten Token aus dem Wallet und sendet die empfangenen Token zusammen mit etwaigen Gebühren in einer einzigen atomaren Transaktion zurück. Wenn es keine geeigneten Swaps gibt, bleiben die Token vollständig unter der Kontrolle des Nutzers.
Laut Sergej Kunz, Mitgründer von 1inch, „war der Liquiditätsmarkt kaputt, aber erst jetzt, mit Aqua, wird sichtbar, wie ineffizient das alte Modell war. Die Anbieter müssen die Einschränkungen der Pools nicht mehr akzeptieren: Liquidität wird endlich dort nützlich und aktiv, wo Nachfrage besteht – ohne auf die eigene Verwahrung der Assets zu verzichten.“
Anreize und Belohnungen: das Reward-Programm
Der Start von Aqua wird von einem ambitionierten Anreizprogramm begleitet, das von Degensoft Ltd (BVI) verwaltet und durch die Merkl-Technologie unterstützt wird. Die 1inch Foundation hat 10 Millionen 1INCH-Token bereitgestellt, um Liquiditätsanbieter zu belohnen; hinzu kommen 500.000 USDC, die von der 1inch-DAO zur Verfügung gestellt werden. Ziel ist es, das Wachstum der Liquidität zu beschleunigen und die Swap-Aktivität auf den unterstützten Paaren zu fördern, sodass Provider nicht nur eine effizientere Erfahrung, sondern auch die Möglichkeit erhalten, zusätzliche Rewards zu verdienen. Die Bedingungen, die einbezogenen Märkte und die Schutzmechanismen sind in der offiziellen Kampagnenkonfiguration detailliert beschrieben.
Die Grenzen des alten, poolbasierten Modells
Laut 1inch stellt das derzeitige, auf Pools basierende System ein erhebliches Hindernis für die Skalierbarkeit von DeFi und für den Zufluss von Kapital aus der traditionellen Finanzwelt dar. Das Einzahlen von Assets in Pools bedeutet, auf die eigene Verwahrung zu verzichten und das Kapital über verschiedene Protokolle, Paare und Preisbereiche zu fragmentieren. Die von Dune im Auftrag von 1inch erhobenen Daten sprechen eine klare Sprache: Im ersten Halbjahr 2026 blieb 85 % der konzentrierten Liquidität auf den wichtigsten DEX ungenutzt – rund 1,6 Milliarden US-Dollar von insgesamt 1,84 Milliarden. Wöchentlich blieben im Durchschnitt 542 Millionen US-Dollar vollständig außerhalb des Preisbereichs, mit einem geschätzten Verlust von 150 Millionen US-Dollar an nicht vereinnahmten Gebühren pro Jahr.
Wie Aqua funktioniert: Effizienz und Kontrolle
Die Stärke von Aqua liegt in der Möglichkeit, denselben Wallet-Saldo zur Unterstützung mehrerer Positionen gleichzeitig zu nutzen. Während im traditionellen Modell die Liquidität auf verschiedene Pools und Positionen aufgeteilt wird, kann bei Aqua ein einziger Saldo gleichzeitig mehrere Quoten abdecken. Ein Saldo von 100.000 US-Dollar kann zum Beispiel drei Positionen unterstützen, die zusammen 300.000 US-Dollar an Liquidität bereitstellen – und potenziell noch mehr. Die Token stehen jeder Position jederzeit zur Verfügung: Es wird nichts geliehen, und jeder Swap kann nur gegen die Assets ausgeführt werden, die tatsächlich im Wallet vorhanden sind.
Die Positionen auf Aqua können je nach Paar und gewähltem Positionstyp Full-Range, konzentriert oder geankert sein. Nutzer können Positionen eigenständig eröffnen und schließen, ohne jegliche Lock-up-Bindung. Das Exposure ist stets auf die tatsächlich gehaltenen Token begrenzt, niemals auf die theoretische Summe aller Positionen. Wenn das Wallet einen Swap nicht decken kann, nutzt Aqua diese Token einfach nicht.
Multi-Chain-Verfügbarkeit und neue Funktionen
Bereits vom ersten Tag an ist Aqua auf 13 EVM-Chains aktiv, darunter Ethereum, Arbitrum, Base, Robinhood Chain und BNB Chain. Der Start bringt zahlreiche zusätzliche Funktionen mit sich: ein Ranking der Liquiditätsanbieter, einen eigenen Bereich für Anreize, visuelle Liquiditätskarten, Batch-Erstellung von Positionen, Provider-Profile mit Cross-Chain-Positionen, Sub-Wallets und in Kürze einen durch künstliche Intelligenz unterstützten Provisioning-Flow über den 1inch Business MCP mit sicherer Batch-Verteilung.
Sicherheit und vollständige Kontrolle
Sicherheit hatte oberste Priorität: Aqua hat acht unabhängige Audits durch OpenZeppelin, Bailsec, Hashlock, Hexens, MixBytes, Nethermind, Theori und Decurity erfolgreich bestanden. Das vollständig self-custodial Design stellt sicher, dass die Token der Nutzer niemals vom Protokoll gehalten werden: Ein Swap kann nur die Assets bewegen, die sich zum Zeitpunkt der Ausführung tatsächlich im Wallet des Providers befinden. Das Widerrufen von Genehmigungen blockiert neue Swaps sofort, sobald die Transaktion on-chain bestätigt ist. Darüber hinaus schützt die Struktur von Aqua vor Fee-Sniping-Versuchen durch Bots, da jede Position nur einen Eigentümer hat und es keinen ausnutzbaren, gemeinsamen Fee-Moment gibt.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Liquiditätsanbieter, auch wenn sie die Kontrolle über ihre Assets behalten und ihr Exposure begrenzen, weiterhin Marktrisiken, Preisschwankungen (Impermanent Loss) und Risiken im Zusammenhang mit Smart Contracts ausgesetzt sind. Swap-Gebühren sind nicht garantiert und Rewards sind variabel, gemäß den im Programm veröffentlichten Bedingungen.
1inch: kontinuierliche Innovation in der DeFi
1inch bestätigt sich als Motor der Innovation in der dezentralen Finanzwelt und bietet eine Plattform, die mehr als 27 Millionen Nutzern ein effizientes und kostengünstiges Krypto-Trading-Erlebnis ermöglicht, mit einem täglichen Volumen von über 100 Millionen US-Dollar. Neben Swaps bietet 1inch fortschrittliche Tools wie ein sicheres self-custodial Wallet, einen Portfolio-Tracker, ein Business-Portal für den Zugang zu modernsten Technologien und sogar eine Debitkarte für das Ausgeben von Krypto. Das Ziel ist klar: DeFi zu vereinfachen und für alle zugänglich zu machen.
Fazit: Aqua markiert den Beginn einer neuen Ära
Mit dem Start von Aqua ebnet 1inch den Weg für eine effizientere, sicherere und nutzerzentrierte DeFi. Die Möglichkeit, Liquidität bereitzustellen, ohne auf die eigene Verwahrung zu verzichten, die Effizienz in der Kapitalnutzung und die gezielten Anreize stellen einen Wendepunkt für den gesamten Sektor dar. Für alle, die in der dezentralen Finanzwelt aktiv sind, ist Aqua nicht nur eine Neuheit: Es ist die Zukunft, die Gegenwart wird.
