Nicht viele wissen es, aber an den europäischen Börsen ist seit einiger Zeit auch ein Krypto-ETF gelistet, der VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS ETF heißt, dessen Performance sich deutlich von den Krypto-Märkten abhebt.
Es handelt sich um einen ETF, der nicht die Preisentwicklung einer Kryptowährung nachbildet, sondern Unternehmen weltweit unterstützt, die die Blockchain nutzen, um die Finanzwelt und andere Sektoren zu transformieren.
Summary
Der VanEck Crypto and Blockchain Innovators ETF an der Börse
Dieser ETF ist an gleich vier verschiedenen europäischen Börsen verfügbar: London Stock Exchange (LSE), Deutsche Börse Xetra, die Zürcher Börse SIX und die italienische Börse in Mailand.
Es ist mit dem Ticker DAGB an allen vier Börsen vertreten, aber die Börse, an der es die größten Volumina entwickelt, ist die Londoner Börse, insbesondere das Währungspaar in Pfund.
Es handelt sich um einen ETF, der als Basiswert einen Index, MVIS Global Digital Assets Equity (MVDAPP), hat.
Dieser Index verfolgt die Performance der größten und liquidesten Unternehmen im Bereich digitaler Vermögenswerte.
Es ist ein nach modifizierter Marktkapitalisierung gewichteter Index und umfasst nur Unternehmen, die mindestens 50% ihres Umsatzes mit Dienstleistungen und Produkten aus digitalen Vermögenswerten erzielen, wie z.B. Börsen, Zahlungs-Gateways, Mining-Betreiber, Software-Dienstleistungen, Ausrüstungen, Technologien und Infrastrukturen für digitale Vermögenswerte.
Unter den im Index enthaltenen Unternehmen befinden sich beispielsweise MicroStrategy und Coinbase, aber tatsächlich deckt der Index mindestens 90% des investierbaren Universums in diesem Sektor ab.
Genau aus diesem Grund handelt es sich um einen Index, dessen Volatilität nicht so hoch ist wie die der einzelnen Kryptowährungen und der Single-Asset-ETFs, die ihren Preis replizieren.
Die Entwicklung von DAGB an der Börse
Wenn man den Preis in Dollar an der Londoner Börse des VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS ETF als Referenz nimmt, stellt man fest, dass auf ein enttäuschendes Jahr 2022 kein ebenso glänzendes Jahr 2023 folgte.
Das ETF wurde Mitte 2021 an der Londoner Börse eingeführt, also mitten in der bullrun, zu einem Anfangspreis von etwa 19$. Damals lag der Preis eines Bitcoin bei etwa 58.000$.
Im Laufe des Jahres 2021, dank der Fortsetzung der spekulativen Blase bis November, stieg DAGB auf über 23$, was noch heute das Allzeithoch bleibt.
Bereits Ende November war er jedoch wieder auf den Ausgangspreis zurückgekehrt, und ab Dezember begann ein langer bear-market, der erst im Dezember des folgenden Jahres bei 1,8$ endete. Zu diesem Zeitpunkt hatte er von den Höchstständen sogar 92% verloren.
Es ist zu beachten, dass Bitcoin im gleichen Zeitraum weniger als 75% von den Höchstständen verloren hatte, daher hat DAGB im bear-market viel schlechter als BTC abgeschnitten.
Im Laufe des Jahres 2023 hatte er sich jedoch etwas erholt und stieg bis Ende des Jahres auf fast 9$. Zu diesem Zeitpunkt lag er etwa -60% unter den Höchstständen, während Bitcoin auf -40% unter den Höchstständen zurückgekehrt war. Daher war die Erholung von DAGB im Jahr 2023 nicht größer als die von Bitcoin.
Das Jahr 2024
Das Problem war das Jahr 2024.
Der Preis von Bitcoin begann das Jahr bei etwa 45.000$ und ist jetzt auf 70.000$ gestiegen.
Auch Ethereum hat gut performt, mit seinem Preis, der von 2.300$ auf 3.800$ gestiegen ist.
Stattdessen liegt der aktuelle Preis von DAGB bei 7,2$, also weniger als der jährliche Höchststand von 2023.
Das Hauptproblem trat im Januar auf, als es unter 5$ fiel, während der crypto-Markt eine leichte Korrektur verzeichnete.
Außerdem, während der Markt im Februar und März sehr gut performt hat, konnte sich DAGB nur kurzzeitig auf 8,5$ erholen.
Also nel 2021 il VanEck Crypto and Blockchain Innovators ETF war an der Börse sehr gut gelaufen, aber nel 2022 ging es sehr schlecht, schlechter auch als BTC und ETH.
Im Jahr 2023 hatte er sich etwas erholt, wenn auch nicht mehr als Bitcoin und Ethereum, während er im Jahr 2024 tatsächlich nicht gewachsen ist.
Es ist möglich, dass die Single-Asset-Krypto-ETFs den traditionellen Märkten die Aufmerksamkeit entzogen haben, die diesem indexbasierten ETF zukommt, zusätzlich zu der Tatsache, dass die Märkte dank der Bitcoin- und Ethereum-Spot-ETFs möglicherweise letztere den Krypto-Gesellschaften vorgezogen haben.
Solange es an den US-Börsen nicht möglich war, direkt auf den Preis von Bitcoin zu setzen, entschieden sich die Investoren dafür, Positionen in Unternehmen einzunehmen, die als „Proxy“ betrachtet wurden, wie MicroStrategy oder Coinbase. Aber ab Januar 2024 ist es auch an den US-Börsen möglich geworden, direkt auf die Preisentwicklung von BTC zu setzen, dank der neuen ETFs.
Also verlieren Produkte, die vor Jahren erstellt wurden, als der Markt anders war, wie die Bedürfnisse der Investoren, im Jahr 202 etwas an Attraktivität.
