Die Bitcoin-Holders von langer Dauer, insbesondere diejenigen, die unspent transaction outputs (UTXO) von mehr als 1 und 2 Jahren aufweisen, sind wieder auf den Markt zurückgekehrt, um Supply zu kaufen, was die Entwicklung einer Reakkumulationsphase vor einem weiteren bull-Rally der Krypto hervorhebt.
Es ist hervorzuheben, dass eine ähnliche Bedingung seit Dezember 2023 nicht mehr zu sehen war, kurz bevor Bitcoin abhob und seine historischen Höchststände angriff.
In der Zwischenzeit kaufen die ETFs von Wall Street weiterhin Münzen und tragen so zur Verringerung des möglichen Verkaufsdrucks bei, wobei die Zuflüsse gestern den 15. Tag in Folge ein positives Ergebnis verzeichneten.
Die Bullen kehren stärker als je zuvor zurück.
Sehen wir uns alles im Detail unten an.
Die langfristigen Bitcoin-Inhaber kaufen wieder: Akkumulation im Gange
Nachdem Bitcoin am 14. März ein neues Allzeithoch von 73.777 Dollar erreicht hatte, erlebten wir eine Phase der Korrektur und Konsolidierung der Preise, die ungefähr 45 Tage dauerte, angeführt von den historischen Inhabern, die bedeutende Mengen an Münzen verkauften.
Jetzt jedoch, scheint es, dass die Korrektur vorbei ist und dass die sogenannten “long term holders” (LTH) wieder zu kaufen begonnen haben, was den Beginn einer Wiederakkumulationsphase hervorhebt, mit on-chain Bedingungen, die seit Dezember 2023 nicht mehr beobachtet wurden.
Insbesondere können wir im folgenden Diagramm von Crypto Quant sehen, wie das Guthaben aller langfristigen Inhaber im Mai wieder gestiegen ist, was den Preisanstieg von Bitcoin von 56.500 Dollar auf über 71.000 Dollar rechtfertigt.
Generell liquidieren diese Entitäten mit mehreren Jahren an Coins signifikante Mengen an BTC während der Aufwärtsphasen, um dann auf dem Höhepunkt der Abwärtsphasen mit neuen Käufen wieder aufzutauchen: Dieses Modell hat für die bull markets von 2017 und 2021 sehr gut funktioniert. Dieser Trend spiegelt das langfristige bullische Sentiment unter den Inhabern des Assets wider, die motiviert sind, während der Markt-Dips so viel wie möglich zu akkumulieren.
Gehen wir ins Detail und zoomen wir hinein, können wir feststellen, dass die Halter, die ungenutzte Transaktionsausgaben (UTXO) zwischen 1 und 2 Jahren halten, den Trend, der die Monate März und April geprägt hat, umkehren und in den letzten Wochen wieder Supply kaufen.
Diese Art von Bedingung ist bei den Holdern von 1,5-2 Jahren am deutlichsten sichtbar, wobei der Beginn des Monats Mai den richtigen Zeitpunkt markierte, um nach einer Phase der langweiligen Verteilung wieder ins Rampenlicht zu treten.
Insbesondere haben sie in nur einem Monat etwa 350.000 coins zurückgekauft, die in den vorangegangenen drei Monaten verkauft wurden.
Ein weiterer grundlegender Parameter, der berücksichtigt werden muss, um eine Momentum-Analyse durchführen zu können, ist die Menge an Reservewährungen, die von zentralisierten Börsen wie Binance, Coinbase, Kraken, Bitget, Okx, Bybit usw. gehalten werden.
Wie das Diagramm von Coinglass zeigt, sind diese Arten von Reserven seit Februar drastisch gesunken, wodurch potenzieller Verkaufsdruck beseitigt und zum Rallye beigetragen wurde, das Bitcoin Mitte März auf neue Allzeithochs getrieben hat.
Der Trend des Rückgangs der Reserven hat sich in den letzten Tagen verstärkt, da die Investoren entschlossen zu sein scheinen, die Kryptowährung über neue Preisniveaus zu treiben, das Angebot weiter zu reduzieren, was zu einer Situation eines „supply shock“ führt.
All dem fügt sich das Aufkommen neuer Akkumulationsadressen hinzu, die Bitcoin (und auch Ethereum) kaufen, in Erwartung des nächsten allgemeinen Preisanstiegs.
Sehen wir uns in diesem Zusammenhang an, wie trotz der jüngsten stabilen Preise und eines bescheidenen Wachstums für beide Assets im Vergleich zu den Vormonaten erhebliche Zuwächse bei neuen Akkumulationsadressen verzeichnet werden, was die These stützt, dass wir uns in einer Pre-Pump-Phase befinden.
Bei diesem Tempo sind die 100.000 Dollar kein Traum mehr und könnten bis Ende 2024 erreicht werden.
Die Bitcoin-Spot-ETFs entziehen dem Markt weiterhin Angebot dank positiver Zuflüsse.
Zusätzlich zu den Daten über das Verhalten der langfristigen Inhaber und den Reserven der Börsen, um ein vollständiges On-Chain-Gesamtbild zu liefern, betrachten wir die neuesten Ergebnisse bezüglich der Zuflüsse der Spot-Bitcoin-ETFs.
Wir beobachten aufmerksam, wie die Akkumulation durch die Inhaber, die den Preisanstieg der Währung im Mai unterstützt haben, von den deutlich positiven Zuflüssen für die ETFs an der Wall Street in den letzten zwei Wochen begleitet wurde, mit Daten, die im Durchschnitt über 136 Millionen Dollar pro Tag lagen.
Die Zuflüsse haben die Produktion neuer Coins durch die Miner im Netzwerk um das Vierfache übertroffen, was auf eine deflationäre Situation hinweist, in der mehr Münzen „verbrannt“ werden, als produziert werden.
Beachten Sie, wie die ETFs 15 Tage in Folge positive Zuflüsse ab dem 13. Mai verzeichneten, als Bitcoin gerade erst begann, sich von den Dips bei 61.400 Dollar zu erholen.
Sehr wichtig in diesem Zusammenhang ist, was letzten Freitag passiert ist, als trotz des schweren Outflows von GBTC mit 124 Millionen Dollar verkauft wurden, auf der anderen Seite weitere Anteile gekauft wurden, was den Nettoumsatz am Ende des Tages auf einen positiven Stand von 48,8 Millionen Dollar brachte.
Jetzt scheint es, als ob die Phase der Mikro-Kapitulation, die die zweite Hälfte des Monats März und den gesamten Monat April geprägt hat, nun verschwunden ist, um einer Akkumulationsphase Platz zu machen.
Insgesamt halten die Bitcoin-ETFs in den USA nun ein Total Net Asset von 59,42 Milliarden Dollar.
Es ist hervorzuheben, dass am 29. Mai der ETF iShares Bitcoin Trust (iBIT) von BlackRock den Bitcoin Trust (GBTC) von Grayscale in Bezug auf Bitcoin-Bestände übertroffen hat, wobei iBIT 288.670 BTC hielt (AUM $19,6 Milliarden), verglichen mit 287.450 von GBTC (AUM $19,26 Milliarden)
iBIT hat außerdem ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von 303,4 Millionen Dollar im letzten Monat verzeichnet, was die 291 Millionen Dollar von GBTC übertrifft. Dieser Anstieg des Handelsvolumens spiegelt das Wachstum des Vertrauens der Anleger in das ETF-Produkt von BlackRock wider
Diese Art von Konkurrenz zwischen den Top zwei regulierten Anlageprodukten in Amerika auf Bitcoin bietet einen Vorteil innerhalb des Marktes mit engeren Bid-Ask-Spreads, höherer Liquidität und höheren Handelsvolumina, wodurch Transaktionskosten gesenkt und der Handel unmittelbarer, sicherer und effizienter wird als je zuvor.
Der dritte ETF nach AUM ist der von Fidelity mit 164.158 BTC in der Bilanz.
Jetzt wird es interessant sein, die Daten der Bitcoin-ETF-Spot in Australien zu beobachten, deren Handel heute zum ersten Mal eröffnet wurde.
Die weltweite öffentliche Akzeptanz von Bitcoin als finanziell anerkanntes Asset, mit der Expansion neuer ETFs und neuer Handelsplätze, wird sicherlich zu einer Phase der neuen Adoption unter institutionellen Investoren führen, wobei der Preis der Krypto wahrscheinlich in den kommenden Monaten neue Höchststände erreichen wird.
