Nach der Nachricht von vor ein paar Tagen über das Interesse von Riot Blockchain an Bitfarms, ergreift das Krypto-Mining-Unternehmen Maßnahmen, um die Übernahme zu erschweren.
Tatsächlich hat Bitfarms einen Plan bezüglich der Rechte der Aktionäre angenommen, der einen feindlichen Übernahmeversuch nur unter sehr begrenzten Umständen zulassen würde.
Summary
Riot Blockchain und die Expansion des crypto mining
Riot Blockchain, jetzt bekannt als Riot Platforms, ist ein börsennotiertes Unternehmen, das sich mit Crypto-Mining beschäftigt.
Vor ein paar Tagen verbreitete sich die Nachricht, dass nach neuen Lösungen gesucht wird, um den Einnahmerückgang durch das Halving von Bitcoin auszugleichen.
Das Halving, das am 20. April stattfand, hat die Belohnung für die Miner halbiert, aber der Wettbewerb hat nicht wesentlich abgenommen.
Unter Berücksichtigung der wöchentlichen Durchschnittswerte des Hashrate Index ist die Hashrate von Bitcoin von 650 Eh/s am 19. April auf die aktuellen 604 gesunken, was einer Reduktion von nur 7% nach dem Halving entspricht.
Das Mining ist ein Wettbewerb, bei dem derjenige am meisten verdient, der die meiste Hashrate hat, daher werden die Miner tatsächlich ermutigt, ihre Hashrate so hoch wie möglich zu halten.
Nur dass mit dem Halving die Prämieneinnahmen halbiert wurden, und da es genau das Hashrate ist, das Strom verbraucht und somit die größten Kosten verursacht, haben die Miner jetzt ein Problem.
Die Rentabilität des Minings ist nach dem Halving eingebrochen, von etwa 0,11$ pro Tag pro THash/s auf derzeit 0,05$ gesunken, was mehr als eine Halbierung bedeutet. Dieses Niveau ist derzeit das niedrigste aller Zeiten.
RIOT an der Börse
Riot Platforms ist an der Börse Nasdaq unter dem Ticker RIOT notiert.
Nach den Jahreshöchstständen im Februar, als der Preis seiner Aktien über 17$ gestiegen war, ist er im Laufe des anderthalb Monats vor dem Halving unter 8$ gefallen und hat mehr als die Hälfte seines Wertes verloren.
Die Investoren und Spekulanten befürchteten, dass das Unternehmen infolge des Halvings Probleme haben könnte, und tatsächlich hatten sie recht.
Jedoch ist der Preis später wieder gestiegen, so dass er jetzt knapp unter 10$ liegt.
Der aktuelle Preisniveau ist jedoch nahe den Tiefstständen von 2024 und entspricht dem, was die RIOT-Aktien Mitte Dezember 2023 hatten, bevor der Anstieg begann.
Es ist jedoch zu beachten, dass es höher ist als im Oktober und November, als es auch unter 9$ lag, und vor allem, dass es viel höher ist als Ende 2022, als es auf fast 3$ fiel.
Es ist jedoch wichtig zu betonen, dass die historischen Höchststände von 2021 noch sehr weit entfernt sind, da sie fast 80$ erreichten.
Der Unterschied zwischen den fast 80$ im Februar 2021 und den 17$ im Februar 2024 sagt viel darüber aus, wie übertrieben die FOMO damals war, und darüber, wie sehr die Finanzmärkte Riot bereits vor dem Halving „bestraft“ haben, aufgrund der unvermeidlichen Auswirkungen, die dieses Ereignis auf seine Einnahmen haben würde.
Die Übernahme von Bitfarms
Unter den verschiedenen Lösungen, die Riot Platforms untersucht, um die Verluste einzudämmen, gibt es Fusionen und Übernahmen.
Insbesondere hat er ein Auge auf Bitfarms geworfen, ein weiteres mining crypto amerikanisches Unternehmen.
Auch Bitfarms ist an der Börse an der Nasdaq notiert, mit den Ticker BITF, aber während gestern RIOT um 1,8$ gestiegen ist, ist BITF um fast 4,2% gefallen. Im After-Market hat es dann mager 0,4% wieder gutgemacht.
Der Titel BITF performt jedoch weniger schlecht als der von RIOT im mittleren bis langen Zeitraum, weil der aktuelle Preis von 2,3$ im Vergleich zu den 1,1$ Ende 2023 deutlich höher ist.
Außerdem ist es prozentual weniger weit von den historischen Höchstständen von 2021 entfernt als RIOT, und von den 0,4% Ende 2022 hat es viel gewonnen.
Es scheint also, dass Riot Platforms ein konkurrierendes Unternehmen übernehmen möchte, das an der Börse zumindest besser abschneidet.
Zu beachten ist, dass RIOT 2,8 Milliarden Dollar kapitalisiert, während BITF weniger als 900 Millionen, also ist es dreimal kleiner.
Crypto mining: Der Widerstand von Bitfarms gegen das Übernahmeangebot von Riot Blockchain
Bitfarms möchte jedoch nicht übernommen werden.
Es ist zu beachten, dass Bitfarms ein „öffentliches“ Unternehmen ist, da 75% seiner Aktien auf dem Markt (an der Börse) sind.
Also in der Theorie sollte Riot Platforms keine großen Probleme haben, ein feindliches Übernahmeangebot gegen sie zu starten, vorausgesetzt, dass den Aktionären ein interessanter Verkaufspreis angeboten wird.
Das Unternehmen hat jedoch reagiert, um zu versuchen, sich gegen diese feindliche Übernahme zu wehren, indem es einen Plan bezüglich der Rechte der Aktionäre ausgearbeitet hat, der eine feindliche Übernahme nur unter sehr begrenzten Umständen zulassen würde.
Tatsächlich sieht der Plan vor, dass im Falle, dass ein einzelnes Subjekt es schaffen sollte, mindestens 15% der Aktien bis zum 20. September zu erwerben, um dann den Anteil auf 20% zu erhöhen, ohne die Zustimmung des Vorstands, die anderen Aktionäre Stammaktien mit einem erheblichen Rabatt gegenüber dem Marktpreis kaufen könnten.
Bitfarms ist ein kanadisches Unternehmen, und in Kanada sind diese Maßnahmen gesetzlich erlaubt. Das Ergebnis wäre, dass Riot trotzdem ein feindliches Übernahmeangebot starten könnte, aber seinen Aktienanteil verwässert sehen würde, sobald die Aktien auf dem Markt gekauft werden.
Riot ist tatsächlich bereits auch Aktionär von Bitfarms, und tatsächlich hat die Übernahme bereits begonnen, da es heute der größte Einzelaktionär mit mehr als 11% der Anteile sein sollte.
Außerdem wurde während der jüngsten Hauptversammlung der Aktionäre von Bitfarms sein eigener Mitbegründer, Emiliano Grodzki, aus dem Verwaltungsrat entfernt.
Mit anderen Worten, es findet ein echter interner Konflikt bei Bitfarms zwischen Riot, das versucht, es zu übernehmen, und den anderen Aktionären statt, die nicht wollen, dass das Unternehmen auf diese Weise übernommen wird.
