The Cryptonomist interviewte Patrick Liou, Geminis Institutional Director, um seine Gedanken zum europäischen Kryptomarkt und zu den jüngsten Produktaktualisierungen von Gemini zu teilen.
Sie haben Pläne angekündigt, eine finanzielle „Super-App“ für Europäer zu entwickeln. Welche Kernfunktionen oder Dienstleistungen werden Gemini von bestehenden Neobanken und Krypto-Plattformen unterscheiden?
Wir möchten Menschen die Möglichkeit geben, nahtlos und mit Vertrauen in die Welt der Krypto einzutauchen und das Potenzial ihrer Finanzen mit einer innovativen All-in-One-Krypto-Super-App freizusetzen. Wir bieten eine Reihe benutzerfreundlicher Tools für alltägliche Nutzer, fortgeschrittene Trader und institutionelle Kunden in Europa an.
Wir sind eine der wenigen europäischen Kryptoplattformen, die eine vielfältige Produktpalette auf einer einzigen, intuitiven und sicheren Plattform anbietet, einschließlich unserer Spot-Exchange mit über 90 Tokens, Staking, Tokenized Stocks und Perpetuals.
Seit unserer Gründung haben wir uns zum Ziel gesetzt, die höchsten Standards in Bezug auf Sicherheit, Regulierung und Compliance zu erfüllen, was uns zu einer der vertrauenswürdigsten Marken und Einstiegspunkte in die Krypto-Welt macht. In Europa hat Gemini eine EMI-Lizenz in Irland sowie eine MiCA- und MiFID II-Lizenz von der MFSA erhalten, was unser Engagement für reguliertes Wachstum in der Region unterstreicht.
Der Start von Derivaten und Staking in der EU ist ein bedeutender Schritt. Welche Nachfragetrends beobachten Sie bei institutionellen Kunden in diesen Produktkategorien?
Die Einführung von Derivaten und Staking auf der Gemini-Plattform war ein bedeutender Meilenstein in unseren Expansionsplänen für Europa. Diese Produkte bieten Institutionen zusätzliche Möglichkeiten, ihre Gelder innerhalb der Gemini-Plattform zu vermehren, wobei sie unterschiedliche Risikobereitschaften berücksichtigen.
Für alle ihre ungenutzten Vermögenswerte bietet Staking eine Möglichkeit, bis zu 8 % Zinsen auf SOL und ETH zu verdienen, ohne Mindest- oder Höchstbetrag.
Andererseits verlangen Institutionen zunehmend nach alternativen, risikogemanagten Finanzinstrumenten, und Derivate ermöglichen es ihnen, komplexe Strategien umzusetzen, um eine Long- oder Short-Exposition gegenüber Krypto zu erreichen. Mit Gemini Perpetuals können sie unbefristete Verträge mit bis zu 100-facher Hebelwirkung handeln, um potenziell höhere Renditen im Vergleich zum reinen Spot-Handel zu erzielen.
Wie hat sich das institutionelle Interesse an Kryptowährungen im vergangenen Jahr entwickelt, und welche Sektoren oder Profile von Institutionen treiben dieses erneute Interesse an?
Ein positiveres regulatorisches Umfeld und die Schaffung einer strategischen Bitcoin-Reserve durch die US-Regierung haben die Stimmung unter den Investoren verbessert, sodass Institutionen zunehmend auf die wachsende Kundennachfrage nach Krypto-Exposition reagieren.
Wir beobachten, dass immer mehr Institutionen Krypto in ihre Bilanzen aufnehmen und Gemini’s direkte Verwahrungslösung nutzen, um sich gegen Inflation abzusichern und von den langfristigen Wachstumschancen von Krypto zu profitieren.
Wir sehen auch, dass sie kapital-effiziente Instrumente wie Gemini Perpetuals nutzen, um komplexe Strategien umzusetzen und gleichzeitig von einem robusten, institutionellen Risikomanagement zu profitieren.
Angesichts der regulatorischen Divergenz zwischen den USA und Europa, wie passt Gemini sein institutionelles Angebot in diesen beiden wichtigen Märkten an?
Unabhängig von den unterschiedlichen regulatorischen Rahmenbedingungen in den verschiedenen Rechtsordnungen hat Gemini stets danach gestrebt, um Erlaubnis zu bitten, anstatt um Vergebung, und die regulatorischen Anforderungen zu erfüllen, die erforderlich sind, um Vertrauen bei Institutionen aufzubauen. Der Erhalt einer MiFID II-Lizenz – keine leichte Aufgabe – Anfang dieses Jahres ist ein großartiges Beispiel dafür, das es uns ermöglicht, regulierte Derivate in der gesamten EU anzubieten.
Um der wachsenden institutionellen Nachfrage in Europa gerecht zu werden, haben wir unser lokales Institutionen-Team erweitert. Kürzlich haben wir einen neuen Director of Institutional Sales in Europa eingestellt, Danny Sheen, der hervorragende Arbeit leistet, um die Beziehungen zu den Kunden vor Ort zu stärken. Die Unterstützung von wichtigen Veranstaltungen wie BTC Amsterdam und der Paris Blockchain Week war ebenfalls ein wichtiger Weg, um mit neuen institutionellen Kunden in Kontakt zu treten.
Und schließlich passen wir unsere Plattform auch für lokale Institutionen an, indem wir auf ihr Feedback hören, neue Produkte einführen und wettbewerbsfähige Preise anbieten. In den kommenden Monaten werden wir ActiveTrader – unsere Hochleistungsoberfläche, die für fortgeschrittene Trader und Institutionen entwickelt wurde – aktualisieren, um ein verbessertes Erlebnis beim Ausführen von Trades und beim Betrachten des Orderbuchs von Gemini zu bieten.
Gemini ist die erste Krypto-Plattform, die tokenisierte Aktien einführt — was ist die Vision hinter diesem Schritt, und wie sehen Sie die Entwicklung hybrider TradFi–DeFi-Assets in den nächsten Jahren?
Tokenisierte Aktien wurden ursprünglich von unseren Gründern, Cameron und Tyler, gefördert, die erkannten, wie tokenisierte Aktien den Marktzugang erweitern könnten. Wir haben Tokenisierte Aktien in weniger als 3 Wochen von der Idee bis zur Markteinführung umgesetzt und sind damit die erste Krypto-Plattform, die dies auf den Markt gebracht hat!
Tokenisierte Aktien schlagen eine Brücke zwischen krypto-nativer Infrastruktur und traditioneller Finanzwelt und demokratisieren den Zugang zu finanziellen Möglichkeiten, die historisch gesehen erhebliche Barrieren aufweisen. Nutzer können On-Chain-Darstellungen von börsennotierten Unternehmensanteilen wie MicroStrategy direkt von ihrem Gemini-Konto aus handeln.
Es ist kein Brokerage-Konto erforderlich, und Nutzer können auf Bruchteile von Aktien zugreifen und außerhalb der regulären Marktzeiten handeln. Wir sehen dies als eine natürliche Erweiterung der Kernprinzipien von Krypto: Offenheit, Zugänglichkeit und Effizienz.
In der Zukunft denke ich, dass wir eine zunehmende Konvergenz zwischen TradFi und DeFi erleben werden. Von Unternehmen, die Bitcoin in ihren Schatzkammern halten, bis hin zur Nutzung von Stablecoins und Onchain-Infrastrukturen für Handel und Abwicklung werden hybride Finanzsysteme größere Effizienz, Transparenz und einen durchgängigen Marktzugang bieten.
Was sind die größten regulatorischen oder operativen Herausforderungen, die Sie sehen, wenn Krypto-Plattformen in Europa tiefer in strukturierte Finanzprodukte expandieren?
Der Kryptosektor entwickelt sich rasant, und es ist wichtig, dass die Regulierungen Schritt halten. Es ist großartig zu sehen, dass das weltweit erste umfassende regulatorische Rahmenwerk, MiCA, nun in der gesamten EU eingeführt wurde. Aber es ist nicht perfekt, und ich bin sicher, dass Änderungen vorgenommen werden, um es zweckmäßig zu halten und Feedback zu berücksichtigen; möglicherweise werden wir in Zukunft ein MiCA 2.0 sehen, ähnlich wie bei MiFID II.
Operativ haben wir beobachtet, wie sich unsere regionalen Betriebsmodelle im Vorgriff auf neue Gesetzgebung weiterentwickeln. Dazu gehört der Aufbau regionaler Compliance- und Operationsteams zur Unterstützung der MiCA-Verwahrungs- und Handelsanforderungen sowie die Ernennung lokaler Compliance-Leiter, um die europäischen AML-Standards zu erfüllen.
Ihr 2025 State of Crypto-Bericht hebt Europa als eine der am schnellsten wachsenden Regionen hervor. Welche wichtigen Erkenntnisse oder Nutzerverhalten sind Ihnen dabei besonders aufgefallen?
Es ist großartig zu sehen, dass Europa bei der Krypto-Besitzführung an der Spitze steht. Das Vereinigte Königreich verzeichnete den höchsten Anstieg bei der Akzeptanz von 18% auf 24% in diesem Jahr, wobei Frankreich nicht weit dahinter liegt. Positive regulatorische Änderungen spielen dabei sicherlich eine Rolle.
Die Ergebnisse zeigten eine wachsende Nachfrage nach fortschrittlichen Krypto-Investitionsmöglichkeiten und unterstrichen die Notwendigkeit von Gemini Perpetuals. Zum Beispiel hatten Krypto-Inhaber im Vereinigten Königreich das größte Interesse an Krypto-Perpetual-Futures unter allen befragten Märkten, wobei fast die Hälfte von ihnen ihr Interesse an Investitionen in diese Produkte bekundete.
Es war auch sehr interessant zu beobachten, welchen enormen Einfluss die pro-krypto Trump-Administration über die USA hinaus hatte, wobei fast 1 von 5 Nicht-Besitzern in Europa angibt, dass Krypto infolgedessen an Wert gewinnen wird.
Mit Blick auf das Jahr 2026, welche Produkte oder Marktsegmente glauben Sie, werden die nächste Welle der Krypto-Adoption in Europa vorantreiben?
Die Krypto-Landschaft in Europa floriert, und ich glaube, dass sich dies im nächsten Jahr nur fortsetzen wird. Ein Bereich, der mich besonders begeistert, sind Prognosemärkte, die es Ihnen ermöglichen, im Wesentlichen einen Markt für jedes Ereignis zu schaffen, sei es Politik oder Sport. Unsere US-Einheit hat gerade eine Designated Contract Market-Lizenz von der CFTC erhalten, die es uns ermöglichen wird, Prognosemärkte für US-Kunden anzubieten.
Wir würden in Zukunft gerne Prognosemärkte in Europa anbieten. Derzeit beobachten wir die regulatorische Landschaft, um sicherzustellen, dass wir dies auf konforme Weise tun können, und wir glauben, dass dies eine großartige Ergänzung zu unserem Produktangebot wäre.
