Abu Dhabi hat sich still und leise zu einem der weltweit führenden Erprobungsfelder für digitale Vermögenswerte entwickelt, und die Ankündigung von Coinbase in der vergangenen Woche hat bestätigt, wie weit dieses Ziel bereits gediehen ist. Der Krypto-Börsenriese gab bekannt, dass er ein internationales Tokenisierungszentrum innerhalb des Abu Dhabi Global Market einrichtet – ein Schritt, den Branchenvertreter als das bislang deutlichste Zeichen dafür beschreiben, dass sich eine Tokenisierungsführerschaft der VAE im globalen Maßstab herausbildet. Es ist ein Signal, dass das Emirat mehr sein will als nur ein regionales Experiment – es will der Ort sein, an den sich das globale Finanzsystem wendet, wenn es auf die Blockchain umzieht.
Summary
Wichtigste Erkenntnisse
- Coinbase wurde im Rahmen seines neuen internationalen Tokenisierungszentrums eine ADGM-Lizenz erteilt, um Investitionsgeschäfte zu arrangieren und die Verwahrung tokenisierter Wertpapiere zu übernehmen.
- ADGM hat bereits 2018 einen der weltweit ersten umfassenden Regulierungsrahmen für virtuelle Vermögenswerte geschaffen und beherbergt heute über 20 Unternehmen mit aktiven Lizenzen für virtuelle Vermögenswerte.
- Binance, das seine ADGM-Lizenz im Dezember 2025 erhielt, verzeichnete im Juni 2026 ein Handelsvolumen von 4,74 Billionen US-Dollar – 39,5 % des Volumens über die 11 von CoinMarketCap erfassten Börsen.
- SettleMint und die ADI Foundation bauen Tokenisierungsinfrastruktur auf der ADI Chain auf, die im Juli eine strategische Investition in Höhe von 50 Millionen US-Dollar für die Expansion im Nahen Osten, in Afrika und Asien erhielt.
- Die Beratungsgesellschaft Kearney prognostiziert, dass tokenisierte Vermögenswerte im GCC bis 2030 ein Volumen von 500 Milliarden US-Dollar erreichen könnten, wobei allein die privaten Märkte auf geschätzte 154 Milliarden US-Dollar kommen.
Coinbase startet internationales Tokenisierungszentrum in Abu Dhabi
Die Entscheidung von Coinbase, sein internationales Tokenisierungszentrum im Abu Dhabi Global Market anzusiedeln, markiert einen Wendepunkt dafür, wie globale Börsen den regulatorischen Status des Emirats einschätzen. Das Unternehmen hat die Genehmigung erhalten, Investitionstransaktionen zu erleichtern und Verwahrdienstleistungen für tokenisierte Wertpapiere anzubieten. Damit verfügt es über die rechtliche Grundlage, institutionelle Kunden zu bedienen, die ihre digitalen Vermögenswerte sicher und On-Chain verwahrt und verwaltet wissen müssen.
Verwahrung mag wie ein technisches Detail klingen, ist aber das Element, das institutionelles Vertrauen aufbaut oder zerstört. Große Vermögensverwalter werden tokenisierte Wertpapiere nicht anfassen, wenn sie nicht sicher sind, dass Eigentumsnachweise sicher und ordnungsgemäß reguliert sind. Mit der Sicherung dieser Lizenz positioniert Coinbase den ADGM nicht nur als freundliche Jurisdiktion, sondern als Basis für die Emission und Verwaltung tokenisierter Vermögenswerte, die Märkte weit über den Golf hinaus bedienen könnten.
Lizenz-Meilenstein für Verwahr- und Investmentdienstleistungen
Adam Popat, CEO von SettleMint, einem in den VAE ansässigen Unternehmen, das regulierten Institutionen hilft, digitale Vermögenswerte über ihren gesamten Lebenszyklus zu konzipieren, zu emittieren und zu verwalten, bezeichnete den Schritt als entscheidenden Moment für die Branche. „Dass Coinbase sein internationales Tokenisierungszentrum im ADGM ansiedelt, ist die Art von Lizenz, die tokenisierte Wertpapiere von einem Pilotprojekt in einen Markt verwandelt“, sagte Popat gegenüber Fortune. Er fügte hinzu, dass „wenn sich eine börsennotierte US-Börse für diese Arbeit für Abu Dhabi entscheidet, das Emittenten und Allokatoren signalisiert, dass die VAE nun über die regulatorische Tiefe verfügen, um globale Emissionen zu beherbergen – nicht nur regionale Experimente.“
ADGMs Regulierungsrahmen treibt Wachstum des Krypto-Ökosystems an
Der Vorsprung des ADGM bei der Regulierung virtueller Vermögenswerte ist es, der diesen Moment möglich macht. Das Finanzzentrum führte bereits 2018 einen der weltweit ersten umfassenden Regulierungsrahmen für virtuelle Vermögenswerte ein – lange bevor die meisten Jurisdiktionen überhaupt entschieden hatten, wie sie Krypto behandeln wollen. Diese frühe Vorarbeit hat nach und nach Börsen, Verwahrer und Tokenisierungsplattformen angezogen, die nach einer regulierten Basis suchen.
Die Tokenisierung selbst hat im traditionellen Finanzwesen weltweit an Fahrt aufgenommen, da große Banken und Vermögensverwalter Fonds, Anleihen, Privatkredite und Aktien auf Blockchain-Schienen bringen. Abu Dhabi hat sich mitten in diesem Wandel positioniert und ihn weniger als Nebenprojekt, sondern eher als Generalprobe dafür behandelt, wie globale Märkte künftig funktionieren könnten.
Binance und das Ausmaß der ADGM-Lizenzen für virtuelle Vermögenswerte
Das Ausmaß des Krypto-Ökosystems des ADGM spricht für sich. Im Dezember 2025 erteilte das Zentrum Binance, der weltweit größten Kryptowährungsbörse nach Handelsvolumen, eine Lizenz. Laut den Daten von CoinMarketCap für Juni 2026 erreichte das Handelsvolumen von Binance 4,74 Billionen US-Dollar und entsprach damit 39,5 % der gesamten Handelsaktivität an den 11 Börsen, die die Plattform verfolgt – weit vor jedem Wettbewerber. Heute verfügen mehr als 20 Unternehmen über aktive Lizenzen für virtuelle Vermögenswerte im ADGM – eine Zahl, die verdeutlicht, wie dicht besetzt und wettbewerbsintensiv die Lizenzlandschaft für digitale Vermögenswerte im Emirat geworden ist.
Strategische Partnerschaften vertiefen institutionelle Nutzung
Lizenzen allein schaffen noch keinen Markt – Infrastruktur und Partnerschaften leisten die eigentliche Arbeit. Hier kommen Unternehmen wie SettleMint ins Spiel. Im Mai unterzeichnete das Unternehmen eine strategische Partnerschaft mit der ADI Foundation, um eine Infrastruktur für den Lebenszyklus digitaler Vermögenswerte auf der ADI Chain, der institutionellen Blockchain der Foundation, aufzubauen und so die Tokenisierung von Wertpapieren unter dem regulatorischen Dach des ADGM zu unterstützen. Die Partnerschaft zielt direkt auf ein hartnäckiges Problem: Institutionen benötigen koordinierte, regulierte Infrastruktur, die Emission, Handel, Abwicklung und Verwahrung innerhalb eines anerkannten Rahmens verbindet, anstatt diese über voneinander getrennte Systeme zusammenstückeln zu müssen.
Die ADI Foundation, eine in Abu Dhabi ansässige Organisation, hat sich das Ziel gesetzt, bis 2030 eine Milliarde Menschen in die digitale Wirtschaft zu bringen. Popat beschrieb sie als „eine der Organisationen aus Abu Dhabi, die ein sehr ambitioniertes Ökosystem für digitale Vermögenswerte aufbaut, das viele verschiedene Finanzinstitute und Unternehmen im Emirat umfasst“, und fügte hinzu, dass SettleMint „erfreut ist, von ihr als führender Partner für Tokenisierung und den Lebenszyklus digitaler Vermögenswerte ausgewählt worden zu sein“.
Dieser Ehrgeiz zog ernsthaftes Kapital an. Im Juli gab die ADI Foundation bekannt, dass die ADI Chain eine strategische Investition von 50 Millionen US-Dollar erhalten hat – ein Meilenstein, den die Foundation als bedeutend für eines der am schnellsten wachsenden institutionellen Blockchain-Ökosysteme der Region bezeichnete. Die Finanzierung soll die Expansion im Nahen Osten, in Afrika und Asien vorantreiben – Regionen, in denen Regierungen und Finanzinstitute zunehmend Blockchain nutzen, um Zahlungen zu modernisieren und öffentliche Dienstleistungen zu digitalisieren.
Das breitere Ökosystem führt außerdem DDSC ein, einen Stablecoin, der an den Dirham gekoppelt ist und in Partnerschaft zwischen der First Abu Dhabi Bank, der International Holding Company und Sirius International Holding geschaffen wurde – ein weiteres Zeichen dafür, dass die Digital-Asset-Offensive des Emirats weit über Börsen und Verwahrungslizenzen hinausgeht.
Staatsfonds-Gelder fließen in die Tokenisierung
Die Staatsfonds der VAE haben begonnen, echtes Kapital hinter diesen Trend zu stellen. Im vergangenen Monat hat Mubadala Capital, der Asset-Management-Arm des Staatsfonds von Abu Dhabi, eines seiner alternativen Investmentportfolios über KAIO, einen in den VAE ansässigen Betreiber von Blockchain-Infrastrukturnetzwerken einschließlich Base, in tokenisierte Form überführt – wobei Coinbase selbst ein Engagement in dem Fonds eingegangen ist. Diese Art institutioneller Beteiligung ist wichtig, weil sie zeigt, dass Staatskapital bereit ist, tokenisierte Strukturen als legitimen Bestandteil seines Portfolios zu behandeln – nicht nur als Pilotprojekt.
Regionaler Tokenisierungswettlauf am Golf
Abu Dhabi agiert nicht isoliert. Saudi-Arabien führte Anfang 2026 seine erste blockchainbasierte, staatliche Transaktion mit einem tokenisierten Grundstückstitel durch, während das Qatar Financial Centre seinerseits die Tokenisierung von Immobilien ermöglicht. Popat merkte an, dass Banken in den VAE bereits in aktiven Gesprächen mit SettleMint über die Tokenisierung von Aktien, Fonds, Anleihen und Einlagen stehen und dass die Tokenisierung von Gold „ein sehr aktives Gesprächsthema“ ist, das das Unternehmen mit mehreren Partnern führt.
Warum ist all das über die Schlagzeilen hinaus wichtig? Weil die Zahlen darauf hindeuten, dass der Golf nicht nur experimentiert, sondern auf einen Markt mit echter Größenordnung hinarbeitet. In einem im Januar dieses Jahres veröffentlichten Bericht schätzte die globale Beratungsgesellschaft Kearney, dass bis 2030 nahezu 500 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten im GCC auf der Blockchain abgebildet sein könnten – von privaten Märkten, Fonds und Bankeinlagen bis hin zu börsennotierten Aktien, Immobilien und Rohstoffen. Von dieser Gesamtsumme hält Kearney die privaten Märkte für die mit Abstand größte Chance und prognostiziert bis 2030 eine Marktgröße von 154 Milliarden US-Dollar.
Popat verwies auf eine spezifische Mischung von Faktoren, die das Tempo der Region bestimmen: nationale Programme zur Digitalisierung ganzer Volkswirtschaften, tiefe Kapitalpools, ein wachsender Talentpool und ein regulatorisches Umfeld, das sich schneller bewegt als in vielen westlichen Märkten. „Das ist eine Kombination von Zutaten, die es ermöglicht, die Agenda für digitale Vermögenswerte hier mit Tempo voranzutreiben“, sagte er und fügte hinzu, dass die Kundenbasis und die Partnerschaften von SettleMint nun „weitgehend von dieser Region getrieben werden“.
Was die VAE auszeichnet, ist nicht eine einzelne Lizenz oder Plattform – es ist die Art und Weise, wie Regulierung, Staatskapital und private Infrastruktur sich gleichzeitig in dieselbe Richtung bewegen. Kearneys eigene Einordnung bringt die Tragweite auf den Punkt: Diese Anlageklassen deuten auf einen Markt mit erheblichem Wachstumspotenzial hin, der in der Lage ist, die Art und Weise zu verändern, wie Kapital am Golf und potenziell weit darüber hinaus emittiert, gehandelt und alloziert wird.
FAQ
Warum hat sich Coinbase für den Abu Dhabi Global Market als Tokenisierungszentrum entschieden?
ADGM bietet einen umfassenden Regulierungsrahmen und eine Lizenz zur Vermittlung von Investitionen und Verwahrdienstleistungen für tokenisierte Wertpapiere und zieht damit globale Unternehmen wie Coinbase an.
Welche Rolle spielt ADGM im Ökosystem digitaler Vermögenswerte der VAE?
ADGM führte 2018 einen der weltweit ersten Regulierungsrahmen für virtuelle Vermögenswerte ein und beherbergt über 20 lizenzierte Unternehmen für virtuelle Vermögenswerte, darunter Binance und Coinbase.
Wie sind die Staatsfonds der VAE in die Tokenisierung eingebunden?
Mubadala Capital hat Anlagestrategien für Privatmärkte mithilfe von Blockchain-Infrastruktur wie KAIO tokenisiert und Verbindungen zu Coinbase aufgebaut.
Wie groß wird der Markt für tokenisierte Vermögenswerte im GCC bis 2030 voraussichtlich sein?
Die Beratungsgesellschaft Kearney schätzt, dass tokenisierte Vermögenswerte im GCC bis 2030 ein Volumen von 500 Milliarden US-Dollar erreichen könnten, wobei die privaten Märkte 154 Milliarden US-Dollar ausmachen.
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