World Liberty Financial hat seinen an den Dollar gekoppelten Stablecoin vollständig onchain in einem der am schnellsten wachsenden institutionellen Blockchain-Netzwerke im Finanzsektor gebracht. Am 25. August bestätigte das Unternehmen, dass der Stablecoin USD1 von World Liberty Financial, der nun mit 4,05 Milliarden $ bewertet wird, nativ im Canton Network emittiert wird und Banken, Vermögensverwaltern und anderen Institutionen eine Möglichkeit bietet, tokenisierte Wertpapiere und Barzahlungen in einer einzigen, synchronisierten Transaktion abzuwickeln.
Summary
Wichtigste Erkenntnisse
- Der USD1-Stablecoin von World Liberty Financial im Wert von 4,05 Milliarden $ wird nun direkt im Canton Network emittiert, anstatt von einer anderen Chain gebridged zu werden.
- Die native Emission ermöglicht es Institutionen, einen tokenisierten Vermögenswert und seine USD1-Zahlung in derselben synchronisierten Transaktion abzuwickeln und so das Abwicklungsrisiko zu verringern.
- USD1 ist vollständig gedeckt, eins zu eins in US-Dollar einlösbar und rangiert laut DeFiLlama als sechstgrößter an den Dollar gekoppelter Stablecoin.
- World Liberty Trust Company verfügt über eine bedingte OCC-Banklizenz, benötigt jedoch noch die endgültige Genehmigung, bevor sie die USD1-Emission von BitGo Bank & Trust übernehmen kann.
- Canton verarbeitet monatlich mehr als 9 Billionen $ an tokenisierten Vermögenswerten und täglich 350 Milliarden $ an onchain-US-Staatsanleihen und testet ein Leistungszahlungsprogramm mit der American Idea Foundation.
World Liberty bringt USD1-Stablecoin im Canton Network auf den Markt
Native Emission bedeutet, dass USD1 nicht mehr über eine Bridge von einer anderen Blockchain nach Canton übertragen werden muss. Stattdessen wird der Token direkt im Netzwerk gemintet und abgerechnet, was es einer Institution ermöglicht, USD1 in einem Schritt gegen einen tokenisierten Vermögenswert zu tauschen, anstatt zwei separate, aufeinanderfolgende Übertragungen durchzuführen.
Synchronisierte Abwicklung reduziert ein bekanntes Risiko
Das System von Canton synchronisiert beide Seiten eines Handels, sodass laut der Ankündigung von World Liberty das Bargeld und der Vermögenswert gemeinsam abgewickelt werden. Diese Struktur adressiert ein Problem, das Handelsschreibtischen seit Langem vertraut ist: das Risiko, dass ein Teil einer Transaktion abgeschlossen wird, während der andere offen bleibt, Kapital bindet oder eine Gegenpartei exponiert. Canton wendet auf dieser Abwicklungsebene Datenschutz- und Berechtigungskontrollen an, sodass teilnehmende Unternehmen entscheiden können, wer Transaktionsdetails einsehen darf, während sie dennoch die Compliance-Standards regulierter Märkte erfüllen.
Institutionen können USD1 nun weit über einfache Zahlungen hinaus einsetzen. World Liberty erklärte, dass der Stablecoin als Sicherheiten für Derivate und institutionelle Kredite dienen kann, neue Finanzierungen rund um die Uhr ermöglichen, die Emission von Vermögenswerten unterstützen, Rücknahmeprozesse abwickeln, Finanzierungsvereinbarungen erleichtern und grenzüberschreitende Zahlungsabwicklungen durchführen. Tokenisierte Staatsanleihen, Rückkaufvereinbarungen und Treasury-Management-Geschäfte erfordern typischerweise eine passende Bargeldseite, und World Liberty positioniert USD1 als diesen auf Dollar lautenden Gegenpart, ohne die Zahlung über ein separates Netzwerk zu leiten.
Deckung und Marktposition von USD1
USD1 ist laut World Liberty vollständig gedeckt und einlösbar für US-Dollar im Verhältnis eins zu eins, gedeckt durch US-Geldmarktfonds der öffentlichen Hand, Dollareinlagen und andere Barmitteläquivalente sowie monatlich veröffentlichte Reservenachweise. Diese Struktur spiegelt das Modell wider, das die meisten großen Dollar-Stablecoins inzwischen verwenden, um institutionelle Gegenparteien zu beruhigen, dass ein Token jederzeit zum Nennwert in Bargeld zurückgetauscht werden kann.
Sechstgrößter Stablecoin nach Marktkapitalisierung
Daten von DeFiLlama beziffern den Marktwert von USD1 auf rund 4,05 Milliarden $, womit er der sechstgrößte an den Dollar gekoppelte Stablecoin nach Marktkapitalisierung ist. Das ist ein deutlicher Sprung gegenüber Dezember 2025, als World Liberty und Canton ihre Pläne für die Einführung erstmals offenlegten und die Marktkapitalisierung von USD1 bei etwas über 2 Milliarden $ lag. Ein Großteil des frühen Volumens des Tokens lässt sich zurückverfolgen auf eine einzige Transaktion: Im Mai 2025 nutzte die von Abu Dhabi unterstützte Investmentfirma MGX USD1, um ihre Investition in Binance abzuwickeln – ein Deal über 2 Milliarden $, der ursprünglich angekündigt worden war, ohne das Abwicklungsasset zu benennen.
Regulatorischer Status und der Weg zur vollständigen OCC-Genehmigung
Die Stablecoin-Ambitionen von World Liberty hängen weiterhin von einem regulatorischen grünen Licht ab, das noch nicht vollständig erteilt wurde. Das Office of the Comptroller of the Currency gewährte der World Liberty Trust Company am 14. August eine bedingte Banklizenz, wodurch das Unternehmen mit der Organisation einer nationalen Trust-Bank fortfahren kann – diese Genehmigung erlaubt der vorgeschlagenen Institution jedoch nicht, den Betrieb aufzunehmen.
Bevor die endgültige Genehmigung erteilt wird, muss World Liberty Trust mindestens 20 Millionen $ an anrechenbarem Kapital halten, einen qualifizierten internen Revisionsleiter einstellen und zusätzliche, von der OCC festgelegte Voraussetzungen vor der Eröffnung erfüllen, wobei die OCC sich das Recht vorbehält, ihre vorläufige Genehmigung zu ändern, auszusetzen oder zu widerrufen, bevor die Bank eröffnet. Sobald – und falls – diese endgültige Zustimmung erteilt wird, beabsichtigt die Trust-Gesellschaft, die Verantwortung für Emission, Rücknahme und Reservemanagement von USD1 zu übernehmen, die bisher von BitGo Bank & Trust wahrgenommen werden, das diese Funktionen derzeit ausübt. Die vorgeschlagene Bank würde außerdem Verwahrdienstleistungen für digitale Vermögenswerte und Stablecoin-Konvertierungsdienste für institutionelle Kunden anbieten, würde jedoch im Gegensatz zu einer herkömmlichen Bank keine normalen Einlagen annehmen oder Standardkredite vergeben.
Politische Prüfung folgt auf die Verbindung zur Familie Trump
Die Entscheidung der OCC ist in Washington nicht unbemerkt geblieben. Eine mit Präsident Donald Trump und Mitgliedern seiner Familie verbundene Einheit hält eine Beteiligung an der Muttergesellschaft von World Liberty, und die OCC selbst wird von einem politischen Ernennungsbeamten des Präsidenten geleitet – eine Kombination, die Demokraten als krasses Beispiel für einen potenziellen Interessenkonflikt bezeichnet haben, da es bislang keinen Fall gab, in dem ein amtierender Präsident eine Beteiligung an einer Bank hielt, die von seiner eigenen Regierung genehmigt und reguliert würde.
Ein Sprecher von World Liberty wies Bedenken hinsichtlich eines Interessenkonflikts zurück und sagte gegenüber Medien: „Kritiker verkennen den Punkt: World Liberty Financial läuft auf die Regulierung und kontinuierliche Aufsicht zu, nicht vor ihr davon“, und argumentierte, die nationale Banklizenz „wird eine robuste und dauerhafte Aufsicht durch die OCC sicherstellen … die über die Trump-Regierung hinaus Bestand haben wird.“ Die OCC erklärte, dass die Prüfung des Antrags von Laufbahnbeamten und nicht vom von Trump ernannten Behördenleiter durchgeführt worden sei.
World-Liberty-CEO Zach Witkoff ging in der CNBC-Sendung „Squawk Box“ am selben Tag, an dem die Canton-Integration live ging, direkt auf die Kritik ein. Unter Verweis auf Handelsdaten, die er nach eigenen Angaben vor seinem Auftritt überprüft hatte, stellte Witkoff fest, dass USD1 in den vergangenen 24 Stunden ein Volumen von 1,7 Milliarden $ verzeichnete. „Es sind über 4 Milliarden $ an USD1 im Umlauf [und] über eine Milliarde Dollar wird jeden einzelnen Tag in USD1 gehandelt … das spricht für den Use Case von USD1, es spricht dafür, dass Kunden ihn tatsächlich nutzen“, sagte er und fügte hinzu, dass er „niemals mit“ dem Präsidenten über Geschäfte gesprochen habe und sich nicht mit den Vorwürfen eines Interessenkonflikts aufhalte. Trumps eigene Finanzoffenlegung zeigte laut CNBC rund 515 Millionen $ an Einnahmen aus World-Liberty-Tokenverkäufen und 65 Millionen $ aus Aktienverkäufen in der Holdingstruktur des Unternehmens im Jahr 2025.
Größe des Canton Network und nächste institutionelle Wetten
Die Einführung von USD1 erfolgt in einem Netzwerk, das bereits enorme Volumina institutioneller Aktivitäten abwickelt. Canton gibt an, dass monatlich mehr als 9 Billionen $ an tokenisierten Vermögenswerten im Netzwerk emittiert oder verarbeitet werden, zusätzlich zu mehr als 350 Milliarden $ an täglich bewegten onchain-US-Staatsanleihen – Zahlen, die die Handelsaktivität und nicht den insgesamt auf der Chain gebundenen Wert widerspiegeln. Das synchronisierte Abwicklungsdesign von Canton ist für das Netzwerk nicht neu: Tradeweb gab im Juli bekannt, dass Franklin Templeton eine Übertragung tokenisierter US-Staatsanleihen an Virtu Financial im Austausch gegen USDCx durchgeführt hat, wobei Canton beide Seiten des Handels in Echtzeit abglich.
Ein Pilotprojekt für Leistungszahlungen mit Blick auf 2027
Digital Asset, das Unternehmen hinter Canton, testet die Reichweite des Netzwerks auch jenseits der Kapitalmärkte. Im August stellten Digital Asset und die American Idea Foundation des ehemaligen Sprechers des Repräsentantenhauses, Paul Ryan, ein Pilotprogramm namens Resources for Independence, Stability, and Employment vor, das darauf ausgelegt ist, separate staatliche Leistungen in monatliche oder zweimal monatliche Zahlungen zu bündeln. Der Pilot soll im ersten Quartal 2027 in drei US-Bundesstaaten beginnen, vorbehaltlich der Zustimmung der Bundesregierung. Canton würde Regeln für zulässige Ausgabenkategorien anwenden, den Zugriff auf sensible Informationen der Empfänger einschränken und es Administratoren ermöglichen, Zahlungen automatisch anzupassen, wenn sich das gemeldete Einkommen eines Empfängers ändert. Digital Asset und die Stiftung haben nicht offengelegt, welche Bundesstaaten oder welche Leistungsprogramme teilnehmen werden.
FAQ
Was ist die Bedeutung der nativen Emission des USD1-Stablecoins im Canton Network?
Die native Emission auf Canton ermöglicht die synchronisierte Abwicklung tokenisierter Vermögenswerte und USD1-Zahlungen in einer Transaktion und reduziert so das Abwicklungsrisiko.
Wie ist USD1 gedeckt und einlösbar?
USD1 ist vollständig gedeckt und eins zu eins in US-Dollar einlösbar, mit Reserven, die Dollareinlagen und Geldmarktfonds umfassen, sowie einer monatlichen Offenlegung der Reserven.
Welche regulatorische Genehmigung hat die World Liberty Trust Company derzeit für die USD1-Operationen?
Die World Liberty Trust Company verfügt über eine bedingte OCC-Banklizenz, muss jedoch vor der endgültigen Genehmigung zusätzliche Anforderungen erfüllen, darunter eine Schwelle von 20 Millionen $ an anrechenbarem Kapital.
Welche institutionellen Anwendungsfälle unterstützt USD1?
USD1 wird von Institutionen, die auf Canton operieren, für Sicherheiten, Kreditvergabe, Emissionen, Rücknahmen und 24/7 grenzüberschreitende Zahlungen verwendet.
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